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Publicado en BOLSAS INTERNACIONALES Viernes, 11 de enero de 2019 00:00

Epiroc: +16% potencial al alza, Sobreponderar (97 coronas)

Morgan Stanley | A pesar de que Epiroc lo ha hecho mejor que las mineras europeas en un +14% en el mes de diciembre, aún le vemos un +16% potencial al alza desde estos niveles (Overweight de 90 coronas suecas (SEK) a 97).

 

Epiroc es el mejor negocio de maquinaria de perforación minera que debería beneficiarse de los aumentos de capex en minería (no olvidemos que la antigüedad de los equipos de minería global están en máximos históricos) y de su mejora en productividad.

 

Llama la atención su crecimiento orgánico en el 2017 del 14%, sus márgenes Ebitda del 19.4% o su margen de FCF de 17.6% con un ROCE de alrededor del 30%.

 

Epiroc, Overweight de 90 coronas suecas (SEK) a 97.