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Martes, 21 de noviembre de 2017
Publicado en IBEX 35 Viernes, 05 de mayo de 2017 10:30

Popular pierde 137 millones de euros tras dotar 496 a provisiones

CdM | La entidad ha registrado pérdidas en el primer trimestre de año por 137 millones de euros, frente a los 93,79 millones de euros en beneficios de un año antes. Este resultado, que supera las estimaciones de pérdidas, se explica por la dotación de 496 millones de euros a provisiones, un 69,9% más que en el primer trimestre de 2016.

 

El banco ha realizado estas provisiones debido al incremento en las dotaciones del negocio inmobiliario y con el fin de sanear y fortalecer su balance.

 

Dichas provisiones, sumadas a las que ya había realizado el banco, elevan la ratio de cobertura total hasta el 45,2% y la de morosos hasta el 51,4%, según ha informado este viernes la entidad presidida por Emilio Saracho.

 

A cierre de marzo, la ratio 'CET1 phased in' del banco es del 10,02%, la ratio 'CET1 fully loaded' del 7,33% y la de capital total, del 11,91%, por lo que Popular sitúa su solvencia por encima de los requisitos exigidos y cumple con el requerimiento total regulatorio mínimo aplicable al grupo, por todos los conceptos, del 11,375%.

 

El margen de intereses alcanzó los 500 millones de euros, un 9,4% menos que en el primer trimestre de 2016, al tiempo que el margen de explotación se situó en 309 millones de euros, un 25,9% menos que en el mismo periodo del año anterior, pero en niveles similares si se excluyen los resultados por operaciones financieras.

 

“El Margen bruto (ingresos totales) vuelve a registrar una caída de doble dígito debido a la presión en el margen de intereses y la fuerte caída de los ROF ́s (-86,8%) a pesar que el entorno de mercado ha sido propicio para realizar plusvalías en renta fija” apuntan los analistas de Bankinter en su análisis diario.

 

“La reestructuración realizada en la red comercial, permite que los gastos operativos desciendan -12,6% aunque sólo compensan parcialmente la caída en ingresos. La parte baja de la cuenta de Pérdidas & Ganancias se ve penalizada por el fuerte aumento en provisiones y saneamientos (496 millones de euros; +69,9%)”.

 

En opinión de estos expertos a pesar del esfuerzo en provisiones, “la tasa de cobertura de activos improductivos se sitúa en el 45,2% (vs 45,0% en 2016) y la tasa de mora (14,9% vs 14,6% en 4T16) supera ampliamente la media sectorial (actualmente en 9,1%)”. 

 

En definitiva, concluyen, "el BNA registra una pérdida de -137 millones de euros debido a las pérdidas del negocio inmobiliario (-317 M€ vs -181 en 1T16) aunque el BNA del negocio bancario pierde tracción con respecto al 1T16 (+180 M€ vs 275 M€ en 1T16). La ratio de capital CET I “fully loaded” desciende hasta el 7,33% (vs 8,17% en 4T16) y se sitúa en niveles inferiores al de sus competidores (por encima del 10,5%). Esperamos por tanto una reacción negativa de la cotización a corto plazo".  (Vender; Cierre: 0,68€; Var. +3,7%; Pr.Obj. 0,50€).

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