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Lunes, 15 de octubre de 2018
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Publicado en IBEX 35 Martes, 22 de mayo de 2018 00:00

Ferrovial es una compañía que destruye valor: reducción del P. O.

Alphavalue | Con un ROCE esperado por debajo del 6,5% frente a un WACC del 7,6%, Ferrovial es una compañía que destruye valor, por lo que reducimos nuestro Precio Objetivo y podríamos pasar de recomendar "añadir" a "reducir".

 

Con la provisión de 208 millones de libras registrada para el contrato de Birmingham (BHM), se puede entender que la gestión del riesgo aún no está en el mejor nivel posible.

 

Como consecuencia, reduciremos nuestro Precio Objetivo. Y esto debería desencadenar un cambio en la recomendación de “añadir” a “reducir”.

 

Ferrovial (añadir, Precio Objetivo 20,2 euros).  

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