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Miércoles, 22 de mayo de 2019
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Publicado en IBEX 35 Martes, 14 de mayo de 2019 09:20

Los alquileres de Merlin Properties alcanzan su mejor dato en 5 años

Morgan Stanley | Buenos fundamentales para Merlin Properties con una valoración atractiva: en su Trading update del 1T19, la compañía ha reportado un EPS recurrente de 0.17 € (+13% yoy), o €0.16 en EPS ajustado.

Así como un EPRA NAV de €14.9 (+11% yoy). Según nuestro análisis, este incremento en ganancias está fundamentado en una mejora del crecimiento de los alquileres, alcanzando la cifra de 4.9% en el 1T19 (mejor dato en los últimos 5 años), que unido con su portfolio inutilizado de viviendas, deja abierta la posibilidad a futuros incrementos en ganancias. Todo esto unido con el amplio descuento del 23% en NAV (poco exigente para el retorno ofrecido) motiva nuestra recomendación de OW.

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