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Domingo, 19 de agosto de 2018
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A última hora de ayer FCC tenía la firma del 99% de los acreedores, asesorados por KPMG, de la que sólo se ha descolgado la Corporación Mondragón-Caja Laboral, cuya exposición al crédito de FCC es de tan sólo 1Mn€. De esta forma, la compañía podría anunciar hoy al acuerdo a la CNMV .

La reestructuración por cuatro años (hasta 2017) se ha dividido en dos tramos. El primero, de 3.161Mn€, pagará un interés con un margen inicial del 3% ampliable hasta el 4% al final del plazo. El segundo tramo, de 1.350Mn€, incorpora una estructura más compleja y subordinada, ya que FCC tiene la opción de devolver el principal y los intereses al vencimiento (deuda PIK), pero con un interés mucho más elevado, entre el 11% y el 16%. La compañía tiene la opción, además, de amortizar la deuda o convertirla en acciones mediante una ampliación de capital. Si los bancos ejercen esta posibilidad, Esther Koplowitz situaría su participación por debajo del 50%, aunque mantendría su posición de accionista mayoritaria.

Jazztel tiene previsto abrir 400 tiendas a lo largo de 2014. Para elllo ha alcanzado un acuerdo con ALN, Topmóvil y Noventia para el uso en exclusiva de sus establecimientos. La compañía prevé alcanzar mediante este canal, el 15% de sus altas.

BME publicará los volúmenes negociados en Bolsa española en marzo’14 el próximo martes. Con las cifras acumuladas hasta el 27 de marzo y asumiendo que se mantiene la misma actividad en las últimas sesiones, estimamos un incremento del volumen negociado en marzo’14 vs marzo’13 de +24% (+17% acumulado en 2014). El volumen medio diario ha alcanzando 3.066 M euros (vs 2.500 M euros en feb’14 y 3.500 M euros en enero).

La comparativa de volúmenes va seguir siendo positiva en 1S’14 vs 1S’13, tanto por el incremento del flujo hacia la renta variable española como porque 1S’13 fue el semestre más débil de los últimos diez años.

El Ibex 35 abre con una subida del +0,18% y sube hasta 10.347, algo más rezagado que otros índices europeos. Como era de esperar, capitanean las subidas FCC (+4,88%), ACS (+1,26%) y Sacyr (+1,06%), mientras que las mayores caídas son para BBVA (-1%), cotizando también ligeramente en negativo Iberdrola, Sabadell, Gas Natural y Red Eléctrica.

El viernes se anunciaba que FCC y ACS (en consorcio con las italianas Impregilo y Ansaldo y la peruana Cosapi) han conseguido el contrato del Metro de Lima, valorado en 3.900 Mn€, considerándose uno de los mayores contratos de infraestructuras en la actualidad. Además, FCC comunicaba a CNMV que su proceso de refinanciación se encuentra en su fase final, por lo que el acuerdo sobre sus 4.600 Mn€ podría anunciarse hoy.

Repsol celebró el pasado viernes su JGA donde se probaron todos los puntos del orden del día, destacando los siguientes aspectos tratados:


• Aprobación del acuerdo alcanzado con el Gobierno argentino que reconoce el derecho de la compañía a percibir $5bn como compensación por la expropiación del 51% de YPF. Ahora dicho acuerdo deberá ser aprobado por el Congreso de Argentina.
• Votación a favor de la modificación de los estatutos sociales y del reglamento de la Junta, con la inclusión de medidas que refuerzan las mayorías de votos en decisiones clave que persiguen proteger el desarrollo integrado de los negocios de la compañía.

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