Usamos cookies propias y de terceros para mejorar servicios y mostrarle publicidad de su preferencia mediante el análisis de sus hábitos de navegación. Si continúa navegando, consideramos que acepta su uso.

Jueves, 27 de abril de 2017
Publicado en BBVA Miércoles, 22 de febrero de 2017 07:00

BBVA adquiere un 9,9% más de Garanti Bank por 859 M€

Renta 4 | La entidad ha suscrito un acuerdo para la adquisición a Dogus de 417,9 millones de lotes de acciones (100 acciones cada lote) de Garanti Bank representativas del 9,95% de su capital social. Una operación que asciende a 859 millones de euros.

El precio por acción a pagar es de 7,95 liras turcas lo que supone un descuento del 12% respecto al cierre del martes, y pagar unos múltiplos 2017e de PER 6x y P/VC 0,8x (vs PER 9x pagado en 2010 cuando BBVA entró en el capital de Garanti).

 

El importe total de la operación asciende 3.322 millones de liras turcas (859 millones de euros) equivalente a un 2,1% de la capitalización bursátil de BBVA. La adquisición, que se espera tenga lugar en el primer semestre de este año, estará sujeta entre otras cuestiones a:

 

  • La obtención de las autorizaciones de las juntas generales de los Vendedores que autoricen la Adquisición y la transmisión de las acciones a BBVA.

 

  • A la obtención de las autorizaciones regulatorias aplicables.

 

Tras esta compra BBVA ostentará un 49,85% del capital del banco turco y Dogus tan sólo un 0,05%. Con esta operación BBVA refuerza su apuesta por Turquía, región que en 2016 aportó un 17% del margen bruto y 14% del beneficio neto, y sigue mostrando una buena evolución con crecimientos de doble dígito en volúmenes, a pesar de la compleja situación del país.

 

Esperamos reacción positiva de la cotización a pesar de que esta compra supondrá un impacto negativo de 19 pbs en CET 1 "fully loaded" 2016 pro-forma. Mantener.  

Aviso:  Acceda al contenido completo de Consenso del Mercado sumándose a nuestra Zona premium.