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Sábado, 23 de febrero de 2019
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Publicado en IBERDROLA Martes, 12 de febrero de 2019 00:00

Precio Objetivo de Iberdrola de 7,10 a 7,90 euros/acción

Bankinter | Subimos el Precio Objetivo de Iberdrola (IBE) hasta 7,90 euros/acción desde 7,10 euros/acción y reiteramos la Recomendación de Comprar. Tres factores explican esta mejora:

 

 

 

(i) Menor recorte esperado en los ingresos regulados de redes y renovables en España para el próximo periodo regulatorio a la vista de las propuestas de retorno de la CNMV para otros activos regulados (19% del EBITDA en redes España y 9% en renovables España);

 

(ii) Recuperación del real brasileño y mejoras de las perspectivas en el país (12% Ebitda en Brasil);

 

(iii) La venta de los activos de generación convencional en Reino Unido a un precio atractivo.

 

El atractivo de la acción mejora en un entorno de desaceleración económica que retrasa la normalización de la política monetaria en Europa. Los tipos permanecerán en niveles bajos durante más tiempo de lo esperado en la UEM. A los precios actuales, la rentabilidad por dividendo del grupo es del 4,8%. El día 20 de febrero la compañía publica los resultados del 2018 y publicaremos una nueva nota de actualización. 

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