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Miércoles, 19 de diciembre de 2018
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Las cifras de BBVA aún no mostrarán la capacidad de generación de resultados recurrentes, pero restarán importancia a las dudas en emergentes (el peor será Venezuela), lo que motivaría una recuperación del precio de la acción desde los niveles actuales (-3,1% frente a IBEX desde que se recrudeció el riesgo en emergentes; -8,6% frente a Santander).

BBVA comunica que ayer finalizó el periodo de negociación de los derechos de asignación gratuita del aumento de capital liberado acordado por su Junta General Ordinaria de accionistas celebrada el 14 de marzo de 2014 para atender el programa “Dividendo Opción”. Durante el plazo establecido al efecto, titulares del 10,79% de los derechos de asignación gratuita han ejercitado el compromiso de adquisición de dichos derechos asumido por BBVA. Por lo tanto, BBVA ha adquirido 624.026.809 derechos por un importe total de EUR 104.836.503,91 y ha renunciado a los derechos de asignación gratuita así adquiridos.

BBVA ha vendido €180mn de préstamos morosos (incluyendo 86.000 préstamos al consumo y tarjetas de crédito) a la sueca Intrum y por un 2-5% de su valor nominal. La operación del banco español se produce una semana después de que Intesa SanPaolo (Baa2 n, BBB n, BBB+ n) anunciara conversaciones preliminares para la posible venta de una parte de sus €27mm de NPLs. Intesa, ya anunció en sus resultados del 4T13 que quería reducir a la mitad sus €46mm de activos incluidos en el bad bank interno y deshacerse de participaciones en equity de compañías italianas por valor de €1,9mm. 

BBVA colocó ayer €1,5mm Tier 2 10NC5 a 225pb (el CDS 10 años cerraba el día anterior a 200pb). Los bancos europeos deben cumplir con un ratio del 2% de RWA en deuda Tier 2 (cupón obligatorio, vencimiento fijo, sin incentivo a la call y con capacidad de absorción de pérdidas estatutoria) vs. 1,5% de Tier 1 (cupón opcional, perpetua, sin incentivo a la call y con capacidad de absorción de pérdidas contractual).

El Grupo BBVA ha elevado su participación en la operadora hasta el 6,893%. Dicho porcentaje contrasta con el 5,753% de cierre de 2012. La entidad financiera cuenta por tanto con 313,68Mn de títulos equivalentes a un valor de mercado de 3.500Mn€.

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