Usamos cookies propias y de terceros para mejorar servicios y mostrarle publicidad de su preferencia mediante el análisis de sus hábitos de navegación. Si continúa navegando, consideramos que acepta su uso.

Sábado, 19 de agosto de 2017

Consideramos que los menores riesgos en España y EE.UU, junto a la rebaja en nuestra estimación del WACC (de 5.8% a 4.8%, gracias a un menor coste del equity y de la deuda) le permitirán cumplir el “guidance” de ingresos futuros. Aunque cotiza con una prima del 30% y del 10% en EV/EBITDA’15 y P/E’15, respectivamente, cuenta con un Div Yield de 4.9% (un 20% superior al sector). Iberdrola SA: Risks Receding – Upgrade to EW (23 Jul 2014) 

IBERDROLA (Neutral; Pº Objetivo: 4,90€; Cierre: 5,47€): En línea con lo esperado, el BNA desciende -13,0% a/a hasta 1.503 M€ en el 1S´14. Cifras principales comparadas con el consenso de mercado (Bloomberg): Las ventas se sitúan en 15.181 M€ (-4,5% a/a),

IBERDROLA Vender (Cierre 5,38€ P.O. 5,28€) Ha comunicado que el 48% del accionariado optó por el cobro en efectivo de forma que IBE tendrá que emitir 67,24 M acciones (+1% del capital) que comenzarán a cotizar el 25/07.

SECTOR ELÉCTRICO: E.ON vende su negocio en España.- La valoración preliminar son 3.000M€ (E.On lo tiene en libros por 2.700M€; 4.500MW de potencia instalada y 33.000km de red de distribución), el asesor principal es Citi y los principales interesados son Energía Villar Mir, EDP y varios fondos (KKR, Riverstone, Brookfield, Blackstone y el fondo de infraestructuras de JP Morgan. La referencia inicial de precio se estima en base a aceptar un multiplicador Ebitda de 10x (su Ebitda’13 fue 300M€), que parece razonable. Las ofertas no vinculantes deben presentarse como tarde el 11 de agosto. E.On también vende su negocio en Italia, donde su asesor principal es Goldman.  

Fuente Bankinter

La filial de Iberdrola en EE.UU, Central Maine Power (CMP) se ha aliado con la otra principal eléctrica en Maine, Emera Maine, para desarrollar proyectos conjuntos de redes de transporte de electricidad en la región estadounidense de Nueva Inglaterra.

Aviso:  Acceda al contenido completo de Consenso del Mercado sumándose a nuestra Zona premium.