Morgan Stanley | El equipo gestor de Roche ha señalado un impacto en las ventas de productos biosimilares de CHF 4.7bn en 2020 y han anticipado impactos superiores a CHF3.5bn en 2021 (vs css CHF2.8bn). Un análisis realizado por Morgan Stanley muestra que bAvastin posee una cuota de mercado del 28% en los 5 mercados principales europeos en tan solo tres meses, con Reino Unido aún pendiente por lanzar.

Asimismo, nuestros análisis de prescripciones de PharmaTrust muestra que la competencia en productos biosimilares está emergiendo en China, lo que podría afectar al potencial de crecimiento en dicha región.

Sobre el medio/largo plazo, la tesis sobre Roche sigue anclada en reconocer el cambio en innovación, con unos CHF 9bn en ventas ajustadas por riesgo en 2028E de 30 medicamentos en fases avanzadas de desarrollo (CHF 44bn sin ajustar por riesgo). 

ROCHE, OVERWEIGHT, SFR 365.00