Endesa: Sobrepoderar tras el Plan Estratégico, P. O. de 28 a 27,5 eur

Endesa

Morgan Stanley | Actualizamos estimaciones tras la actualización del Plan Estratégico de Endesa (ELE). Las trayectorias de los precios de la energía se mantienen como el principal debate, con Endesa estimando una media de 50 euros/MWh hasta 2030, lo que consideramos optimista (en nuestro modelo estimamos 43-46 euros/MWh).

Un EBITDA creciente para la parte de Renovables y Redes se mantienen como las principales tesis de inversión, sin embargo, la diferencia en las estimaciones en los precios de la energía hace que nuestro pronóstico de EBITDA para 2023 esté un 2% por debajo, y de ahí la ligera rebaja en el Precio Objetivo. Mantenemos Overweight.

Endesa, reiteramos Overweight, Precio Objetivo de 28 a 27,5 euros/acción.