La presión competitiva sobre Novo Nordisk sigue sin descontarse: Infraponderar

Novo Nordisk

Morgan Stanley | Pensamos que la presión competitiva a la que se enfrenta Novo Nordisk continúa estando subestimada.

La franquicia de GLP-1 (inhibidores de azúcar) representa el 89% de nuestras estimaciones de incremento en ingresos en el medio plazo. 

Nuestras estimaciones en GLP-1 en diabetes están un 5% por encima de consenso, lideradas por Ozempic (12% por encima) y Rybelsus (5% superiores). Rybelsus parece estar estabilizando su cuota de mercado en Estados Unidos alrededor de 15% cuando nuestras estimaciones eran de 29%. 

Adicionalmente, en China, el medicamento homólogo de Lilly, Trulicity, le está ganando terreno. Reiteramos el Underweight.

Novo Nordisk, Underweight (Infraponderar), Precio Objetivo 430 coronas danesas (DKK)/acción.