Usamos cookies propias y de terceros para mejorar servicios y mostrarle publicidad de su preferencia mediante el análisis de sus hábitos de navegación. Si continúa navegando, consideramos que acepta su uso.

Miércoles, 13 de noviembre de 2019

Pulse en el valor para ver ratios >

Publicado en BOLSAS INTERNACIONALES Martes, 12 de marzo de 2019 00:00

Daimler: caen las ventas de Mercedes, esperando el rebote de China

Morgan Stanley | Las ventas de vehículos Mercedes en febrero han caído un 6,7% YoY, especialmente por una caída de 11.000 unidades en las ventas del todoterreno GLE a causa del cambio de modelo ya planeado.

 

 

La debilidad de las ventas YTD (dato de enero también fue malo con ventas -6,8% YoY), sugiere que veremos un trimestre con resultados poco positivos, pero tenemos un alto nivel de convicción en un rebote a medida que se estabilizan las ventas en China.

 

Además, con una valoración de 7x EPS 2019e, su múltiplo es apenas la mitad que el de comparables y tiene un FCF Yield atractivo de +10%.... junto al catalizador positivo del nuevo management y su capacidad de ampliar márgenes y FCF hasta los 5,7 Bn €. Reiteramos Overweight.

 

Daimler, Overweight 60 euros.  

Aviso:  Acceda al contenido completo de Consenso del Mercado sumándose a nuestra Zona premium.