Usamos cookies propias y de terceros para mejorar servicios y mostrarle publicidad de su preferencia mediante el análisis de sus hábitos de navegación. Si continúa navegando, consideramos que acepta su uso.

Viernes, 10 de julio de 2020

Pulse en el valor para ver ratios >

Publicado en BOLSAS INTERNACIONALES Miércoles, 18 de julio de 2018 00:00

ASML: de Neutral a Comprar tras el aumento de guidance del margen bruto

Bankinter | La compañía holandesa ha presentado unos sólidos resultados en el segundo trimestre de 2018 (2T18), con un guidance superior a expectativas para el próximo trimestre Mejoramos recomendación desde Neutral a Comprar.

 

Resultados 2T18 frente a consenso de mercado (Bloomberg): Ingresos 2.740 M€ (+30,4%) frente a 2.560 M€ estimado; Margen Bruto 43,3% frente a 43,1% estimado; BNA 622,6 M€ (+30,9%); BPA 1,37€.

 

La compañía espera obtener en 3T18 unos ingresos en el rango 2.700 M€ / 2.800 M€ frente a 2.720 M€ estimado, con un margen bruto en el rango 47% / 48% frente a 44,9% estimado.

 

Esperamos un impacto alcista en la cotización, respaldada por los resultados del 2T18 y las sólidas perspectivas para 3T18. La mejora de la recomendación a Comprar se basa en el guidance de aumento del margen bruto hasta el rango 47%/48%, que pone de manifiesto que el descenso hasta el 43% en 2T18 fue transitorio por el aumento de la capacidad productiva de sus nuevas máquinas EUV (Extreme Ultraviolet Lithography) de ensamblaje de circuitos integrados. 

 

La rápida recuperación de márgenes y el hecho de que la compañía haya confirmado que planea entregar 20 pedidos este año y 30 en 2019 proporcionan notable visibilidad a la cuenta de resultados y constatan la sólida demanda de equipo para semiconductores de menor tamaño y mayor velocidad por parte de clientes como Intel y Samsung. ASML es una compañía incluida en nuestra cartera modelo europea.

 

ASML (Comprar; Precio: 172,05 euros; Var. Día: +0,56%).  

Aviso:  Acceda al contenido completo de Consenso del Mercado sumándose a nuestra Zona premium.