Categoría: Recomendaciones Mercado Continuo

EDP Renovables previsiblemente reducirá los objetivos de aumento de capacidad frente a alternativas como levantar capital

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Logo de EDP Renovables

Morgan Stanley | Nuestro analista Arthur Sitbon repasa los posibles planes que puede plantear la compañía de cara a los próximos meses. Sitbon cree que el perfil de riesgo retorno que ofrece la compañía es atractivo, ahora que su valoración incorpora los menores precios de la energía, presión de tipos, revisiones a la baja en EPS y las dudas sobre su estructura de financiación. El experto cree que lo más probable es que la compañía reduzca los objetivos de aumento […]

Previa Resultados de EDP Renovables en 1T24 : un EBITDA estable de unos 447 M € por la bajada de precios en España, y un beneficio neto de 65 M€

Consenso
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Intermoney | Resultados trimestrales 1T 24e – El EBITDA se mantendría sin cambios por rotación de activos que compensarían menores precios en España. No variamos previsiones 24e-26e. EDPR (Comprar, PO 19 €) anunciará sus resultados trimestrales el próximo miércoles 08 de mayo antes de la apertura del mercado, celebrando una presentación ese mismo día. Los principales datos de nuestras previsiones de pueden consultar en la tabla adjunta. Esperamos que el EBITDA se haya mantenido sin apenas cambios en unos 447 […]

Previa Resultados de Tubacex en el 1T24: las ventas podrían caer un -13,2% hasta 201,6 M€ por los menores precios del níquel y el retraso en la ejecución de contratos

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Planta de Tubacex

Renta 4 | Tubacex publicará los resultados correspondientes al 1T24 el próximo 26 de abril antes de apertura de mercado. Anticipamos unos buenos resultados, pero que se verán afectados negativamente por un menor ritmo de ejecución de alguno de los grandes contratos en cartera y por la caída de los precios del níquel durante 2023 que ha provocado una menor entrada de pedidos en el 4T23 y que impactara en las ventas del 1T24 por la caída del recargo de […]

Inicio de cobertura de GAM: se abre un periodo de notable crecimiento en ingresos y márgenes. SOBREPONDERAR y P.O. 1,96 eur/acción

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General de Alquiler

Renta 4 | Líder en la prestación de servicios de alquiler de maquinaria… General de Alquiler de Maquinaria (GAM en adelante) es la compañía líder de la Península Ibérica en la prestación de servicios de alquiler, venta y mantenimiento de maquinaria y otras soluciones a medida para la industria. GAM ambiciona que sus clientes puedan cubrir todas sus necesidades de maquinaria con un proveedor único. … que tras un exitoso proceso de reposicionamiento… GAM ha transformado profundamente el perfil de […]

La diversificación de negocio y las nuevas condiciones de la línea de crédito juegan a favor de Logista: Comprar, P. O. de 29,1 a 30,1 eur/acc

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Centro de distribución de Logista

Bankinter | Mantenemos nuestra recomendación de Comprar y elevamos nuestro precio objetivo hasta 30,1€ (vs 29,1€ anterior), que supone un potencial de +19,9%. Los resultados de su trimestre fiscal 1T 2024 (octubre/diciembre) siguen sorprendiendo positivamente gracias al buen cumplimiento del Plan Estratégico de diversificación de negocio. Siguen reduciendo su dependencia del segmento de tabaco hasta situarse en 56% del total de Ventas Económicas***, teniendo en cuenta que esta partida incluye otros productos no relacionados con el tabaco. Su posición de […]

Los pedidos de marzo de Yaskawa refuerzan la confianza en la estimación de crecimiento de pedidos del 11% de Siemens

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Morgan Stanley | Max Yates (analista) destaca la reacción positiva de la compañía japonesa de Automatización, Yaskawa, tras los  comentarios positivos en relación a los pedidos en marzo. La cuestión, es que históricamente, los pedidos de la división de Digital Industries de Siemens se han movido en línea con los pedidos de Yaskawa (ver gráfico abajo), lo que refuerza la confianza de Max en su estimación de crecimiento de pedidos del 11% QoQ de Digital Industries en el F3Q23 (abril-junio). Esto, […]

Azkoyen: atractiva oportunidad de inversión gracias a la acertada estrategia de crecimiento, generación de caja y retribución al accionista

Consenso
Máquina de vending fabricada por Azkoyen

Renta 4 | Los resultados del ejercicio 2023 nos han vuelto a dejar otro excelente año de Azkoyen con un crecimiento del EBITDA del +12,6% hasta 31,6 mln eur (33,3 mln eur eliminando impactos de indemnizaciones y menores activaciones) y una sustancial mejora de la rentabilidad al accionista (+90,9% dividendo por acción). Adicionalmente la compañía dio un positivo guidance en el que estiman un crecimiento moderado, mejorando progresivamente a lo largo del año conforme se vaya normalizando la demanda, manteniendo la rentabilidad y […]

La diferencia contable de Soltec sobre el momento de reconocimiento de los ingresos y gastos asociados a los contratos “bill and hold”, no afecta al cash flow

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Planta Fotovoltaica de Soltec

Renta 4 | Soltec, mediante comunicado en CNMV, ha informado de la reformulación de las cuentas del ejercicio 2023, frente a las cuentas comunicadas al mercado y aprobadas por el Consejo de Administración, el pasado 27 de febrero de 2024. La principal diferencia en las cuentas deriva de un cambio en el criterio de aplicación de la NIIF 15 (Ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes), en relación con el criterio temporal de reconocimiento de los ingresos y gastos registrados […]

Suzano vuelve a subir sus precios, buenas noticias para Ence: supondrá mayores precios de venta y mejores márgenes

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Renta 4 | Suzano, principal fabricante de pulpa de celulosa a nivel mundial, informó a sus clientes en Asia de que aplicará un aumento de 30 usd/t en el precio de BHKP en abril. Los precios en Europa aumentarán 80 usd/t, alcanzando un total de 1.380 usd/t, mientras en Norteamérica, los precios aumentarán 100 usd/t, hasta 1.590 usd/t. Recordamos que Suzano comenzó a anunciar subidas de precios en China el pasado mes de junio y a Europa en septiembre, acumulando hasta […]

Faes Farma prevé que en 2024 los ingresos aumenten +6/+8% y el Ebitda +3/+5% impulsados por LatAm, Arabia y África y los fármacos Calcifediol y Mesalazina

Consenso
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Bankinter | Tras un año 2023 en el que los ingresos y Ebita se estancaron (+2,5% y +1,2% respectivamente) y no cumplieron con las guías de +5,5% y +4,0%, Faes Farma (FAES) espera que en 2024 los ingresos aumenten +6/+8% y el EBITDA +3/+5%. Los principales impulsores serán LatAm, Arabia y África (recientemente ha comprado una compañía presente en estos dos últimos mercados) más los fármacos Calcifediol y Mesalazina. Por el contrario, los impactos negativos son un aumento de costes salariales […]