Usamos cookies propias y de terceros para mejorar servicios y mostrarle publicidad de su preferencia mediante el análisis de sus hábitos de navegación. Si continúa navegando, consideramos que acepta su uso.

Miércoles, 26 de febrero de 2020

Pulse en el valor para ver ratios >

Publicado en IBEX 35 Miércoles, 22 de enero de 2020 00:00

Ferrovial: Heathrow, EEUU y 407-ETR son el 85% del Precio Objetivo y justifican el precio actual

Morgan Stanley | La transformación de Ferrovial (FER) en un quasi North America pure play de infraestructuras está en marcha con el plan de venta de servicios  y reducción de construcción.

 

 

Hoy subimos la valoración de las carreteras en Estados Unidos hasta €8bn (11 euros por acción). También subimos la valoración de la 407ETR por el incremento en tarifas. La combinación de los tres activos clave, Heathrow, USA y 407-ETR son el 85% del precio objetivo y justifican el precio actual de 29 euros. El resto hasta el precio objetivo viene de un incremento en FCF en 2020-27e y posibilidades de incremento en dividendo.

Ferrovial, Overweight, Precio Objetivo de 24,41 a 34,40 euros. 

Aviso:  Acceda al contenido completo de Consenso del Mercado sumándose a nuestra Zona premium.