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Lunes, 17 de junio de 2019

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Publicado en Mercado Continuo Miércoles, 12 de junio de 2019 00:00

Tubos Reunidos salva las dudas tras conseguir un acuerdo de refinanciación

Bankinter | Tubos Reunidos consigue un principio de acuerdo para refinanciar su deuda.De esta manera conseguirá refinanciar (pendiente todavía de formalización y ratificación final en Comités de las entidades) 351M€.

 

Este importe se divide en varios tramos (i) 92M€ de circulante que están comprometidos durante cinco ejercicios, por lo que dejan de negociarse cada año. (ii) 90M€ de deuda ordinaria, para la cual se definen diversos plazos dependiendo del plan de negocio. (iii) 168M€ en deuda convertible en tres tramos.

 

Es una noticia muy positiva para la Compañía puesto que se había puesto en duda su capacidad de continuar como empresa en funcionamiento, tal y como expresó el informe de auditoría, y le otorga de una mayor flexibilidad financiera. Como referencia, la deuda ascendía a 351M€ en abril, para un Ebitda a cierre de 1T´19 de -4,8M€ y un Patrimonio Neto de 91,5M€. La situación financiera de la Compañía se había visto afectada por el establecimiento de medidas arancelarias de EE.UU. a las importaciones europeas de productos de acero, por paros productivos, tipos de cambio y el precio de materias primas.

 

En cuanto a su plan de negocio, Tubos Reunidos expone que este año espera que sea complicado y repetirá pérdidas, sin embargo, de cara a 2020 mejorará progresivamente y será capaz de generar caja. Por otra parte, este plan permite no cerrar plantas ni reducir plantilla. A pesar de que se trata de una noticia alentadora, mantenemos recomendación en Vender, al considerar que el escenario que enfrenta es complicado y no hay visibilidad de resultados positivos a corto plazo.  

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