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Miércoles, 21 de octubre de 2020

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Publicado en Mercado Continuo Viernes, 04 de septiembre de 2020 00:00

Sand Grove y Melqart convertirán 593M€ en bonos de OHL en acciones

Banc Sabadell | Los fondos Sand Grove y Melqart, bonistas de OHL (no se especifica su peso en el total de bonos de OHL), convertirán (al menos parcialmente) sus bonos en acciones de la compañía en el contexto de la restructuración financiera que está negociando OHL con sus bonistas, según prensa.

 

El artículo ahonda en los rumores (ya conocidos) sobre una posible quita de entre el 15% y el 25% sobre el saldo vivo de sus bonos (593 M euros; ~81% deuda vs < 200 M euros capitalización), que podría suponer parcialmente una conversión de bonos en acciones, y una posible ampliación de capital de entre 35 y 50 M euros (entre ~18% y 25% de la capitalización) en OHL, que sería suscrita por la familia Amodio (16% de OHL). Adicionalmente, se menciona que la extensión del vencimiento de los bonos podría ser de 4/5 años.

 

Valoración: Noticia de impacto limitado, en la medida que la noticia únicamente profundiza algo más en los rumores ya existentes sobre la restructuración financiera en marcha y que sin duda tendrá como consecuencia dilución para los actuales accionistas. Recordamos que la asamblea de bonistas está convocada para el próximo 4 septiembre’20. 

 

OHL VENDER (Cierre 0,69 € P.O. 0,60 €)

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