Usamos cookies propias y de terceros para mejorar servicios y mostrarle publicidad de su preferencia mediante el análisis de sus hábitos de navegación. Si continúa navegando, consideramos que acepta su uso.

Jueves, 14 de noviembre de 2019

Pulse en el valor para ver ratios >

Publicado en BANCO SANTANDER Miércoles, 01 de marzo de 2017 00:00

Finaliza el plazo de presentación de ofertas por la gestora de fondos Allfunds

Bankinter | Los principales interesados en adquirir la plataforma de distribución de fondos de Banco Santander e Intensa son Legend Holding, Permira, Hellman & Friedman así como Bain capital y Advent que presentarían una oferta conjunta y deberán hacerlo este miércoles.

 

Allfunds está participado al 50,0% por Santander e Intesa, cuenta con 250.000 millones de euros en activos administrados y está presente en España, Italia, Reino Unido, Suiza, Luxemburgo, Chile Colombia y Emiratos Árabes. El precio de venta estimado se sitúa entre 1.700 millones de euros y 2.000 millones de euros, lo que implica valorar la compañía con un multiplicador Precio/Ebitda elevado (entre 15,8 x y 18,7 x).

 

Cabe recordar que la venta de Allfunds se enmarca dentro de la estrategia de Santander de aumentar su participación hasta el 100% en Santander Asset Management. El banco llegó a un acuerdo con Warburg Pincus y General Atlantic para hacerse con el 50,0% del capital de la gestora que no controla y que lleva aparejada la venta de Allfunds. De confirmarse estas cifras, el desembolso neto que SAN tendría que realizar para controlar el 100% de Santander Asset Managemnet sería reducido (en torno a 500/600 millones de euros).

 

Tras ambas operaciones, Santander estima incrementar el BPA (Beneficio por acción) en más de un 1% en 2018 y obtener una rentabilidad sobre la inversión del 20% en 2018.  

Aviso:  Acceda al contenido completo de Consenso del Mercado sumándose a nuestra Zona premium.