Ana Racionero (Intermoney) | La abrupta subida del precio del petróleo el pasado viernes y los comentarios de Wunsch, del BCE, indicando que el banco central quizás tenga que volver a subir tipos en el caso de una crisis del petróleo, y de Holzmann, advirtiendo de que el BCE estaría listo para volver a subirlos de ser necesario, provocaba un aumento de las rentabilidades, especialmente las del corto plazo, dando lugar a un mayor aplanamiento de las curvas en un movimiento que se transmitía igualmente a los Treasuries. A pesar de ello, el S&P se mantenía por encima de los 4500 gracias a unas ventas de vivienda nueva que superaban holgadamente las estimaciones, lo que tiraba de las constructoras y favorecía la narrativa del “soft landing”. Las expectativas de haber alcanzado el tipo terminal de la FED terminaban por borrar todas las ganancias del USD de 2023. Moody ́s subía la calificación crediticia de Portugal dos tramos de golpe hasta A3 con perspectiva estable, y no sólo no rebajaba la de Italia, sino que la mantenía al nivel de Baa3 y elevaba su perspectiva de negativa a estable después de quince meses, alejándola de momento del peligro de descender a categoría de “basura” y dando de ese modo un balón de oxígeno al gobierno de Meloni. La prima de riesgo se estrechaba 5 pb.

China mantenía el tipo de interés preferencial de sus préstamos sin cambios, al 3.45% a un año y al 4.20% a cinco años, aunque la promesa por parte de las autoridades de mantener unas condiciones de financiación razonables para el sector inmobiliario sostenía a las bolsas. El POBC establecía el “fixing” más alto para el yuan desde agosto. El Nikkei marcaba un nuevo máximo de 33 años y acumula un 28% de ganancia en 2023. El yen avanzaba hasta 148.90 contra el USD.

Aquí en Europa, a la espera de los PMI de noviembre el próximo jueves, Alemania publicaba sus IPP, que en octubre cedían un -0.1%, una décima más de lo esperado. La producción de construcción de la zona euro salía en septiembre de terreno negativo con un 0.4%. El aumento de las rentabilidades en el corto plazo llevaba el EURIBOR de hoy nuevamente por encima del 4%, y salía publicado al 4.015%. Wunsch volvía a salir a la palestra y advertía de que las apuestas sobre recortes de tipos podrían, por el contrario, dar lugar a una subida. En cuanto a la renta variable, Bayer sufría el mayor desplome de su historia tras un par de ensayos fallidos, y Julius Baer Group se dejaba un 12% por la advertencia de un descenso de los beneficios con motivo del aumento de las provisiones para préstamos dudosos. Los bancos italianos, por el contrario, ascendían gracias a la mejora de perspectiva de Moody ́s.

El Reino Unido no publicaba cifras, pero anunciaba un recorte de sus planes de emisión de deuda para este año gracias a un aumento de la recaudación de los impuestos. Se prevé una emisión de 224000 millones de GBP, un 6% menos de lo previsto en el plan de abril. La mayor parte de la reducción se debe al recorte de las ventas de bonos a largo plazo.

En E.E. U.U., la renta variable avanzaba liderada por Microsoft, que subía un 2% por la contratación de Sam Altman para liderar su equipo de inteligencia artificial, llevando al Nasdaq a acercarse a máximos desde enero de 2022. Los UST retrocedían a la espera de una subasta a 20 años con un objetivo de colocación de 16000 millones, tras el mal resultado de la última subasta a 30 años. El índice líder cedía una décima en octubre hasta el -0.8%. Mañana En cuanto a las materias primas y a la energía, el crudo continuaba ascendiendo debido a las expectativas de próximos recortes de producción por parte de la OPEP, que se reúne esta semana, llevando al WTI por encima de los 77 USD por barril. El gas natural europeo continuaba escalando, ya que el secuestro de un buque en el Mar Rojo renovaba la preocupación de que la guerra entre Israel y Hamás pueda afectar a unas vías navegables vitales para el combustible.