Categoría: Recomendaciones Mercado Continuo

Recomendación táctica de Vender Almirall: en el contexto actual de mercado, hay más atractivo en los sectores de crecimiento, como tecnología o ciberseguridad

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Almirall_Edificio_Centro_I+D

Bankinter | Nuestra valoración de los resultados 2T 2024 es neutral. Sigue destacando la fortaleza en ventas del negocio derma en Europa, mientras que continúa su declive en Estados Unidos y otras geografías. La ventas de fármacos del resto de segmentos también caen. El aumento de ventas se debe principalmente a la buena evolución de Ilumetri y Wynzora y al despegue de Ebglyss que lleva tres trimestres en el mercado. Esperamos que el esfuerzo inversor continue para reemplazar los fármacos más […]

La OPA sobre Lar España es voluntaria y está supeditada a la obtención de un mínimo del 56% de las acciones a las que se dirige la oferta; Sobreponderar

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Lar España

Banco Sabadell | Hines Grupo y Lar (10% de LRE) han anunciado su intención de lanzar una oferta en metálico por el 100% de LRE a un precio de 8,10 euros/acc. El precio representa una prima del +16% sobre cierre y del +25% sobre la media de los últimos 6 meses, pero está un -19% por debajo del NTA’23 (ex dividendo) y un -9% por debajo de nuestro P.O. La OPA es voluntaria y está supeditada a la obtención de […]

El lanzamiento de Ebglyss de Almirall aumentará los gastos operativos: reducción de la previsión de beneficios

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Almirall_Edificio_Centro_I+D

Deutsche Bank | Aprovechamos la oportunidad para actualizar nuestras estimaciones de Almirall (ALM) antes de los resultados del 2T del lunes 22 de julio. Los lanzamientos clave de Klysiri en EE.UU. y Seysara en China en el segundo semestre de 2004 pueden considerarse pequeños puntos positivos para Almirall, mientras que el segundo trimestre de 2004 se centrará en la progresión del lanzamiento de Ebglyss (que es especialmente importante para el ejercicio fiscal de 2005). En la presentación de resultados del […]

Se rebaja Galp Energía de Equal a Underweight, y P.O. de 19€ a 18,40 € al ser difícil un amento de valoración del pozo de Mopane (Namibia)

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Sede de Galp Energía

Morgan Stanley | Nuestro analista de energía Sasi Chilukuru baja la valoración de Galp a UW relativo, al ver correctamente reflejado en precio la valoración de Mopane (Namibia). Según el modelo de Sasi, Mopane supone un tercio del market cap de la compañía ($4.3 Bn $ NPV). Tras el >40% performance YTD, Sasi ve difícil un aumento en valoración (aun haciendo farm down por los elevados requerimientos de capex), porque se va a realizar durante un plazo muy largo y […]

Inicio de cobertura Seresco: una joya fuera del radar del mercado

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Sede tecnológica Seresco

Renta 4 | Grupo Seresco (SCO) es una compañía tecnológica española especializada en soluciones de software, transformación digital y catastro, con sede en Asturias y fundada en 1969. La compañía se establece en cinco áreas de negocio: 1) nómina y rrhh, 2) ciberseguridad, sistemas y servicios, 3) consultoría y software, 4) servicios de transformación digital y 5) cartografía y catastro. …con un modelo de negocio consolidado, rentable … A pesar de que todas las áreas cuentan con modelos de negocio independientes, consolidados y con una alta recurrencia en su facturación, Seresco tiene […]

Edreams Odigeo: se reitera recomendación de “Comprar” y P.O de 8,30 €/acción gracias a su programa de suscripción Prime

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Edreams Odigeo- Oficina

Alphavalue / Divacons | Un destacado banco europeo decidió reiterar su recomendación de “Comprar” para el grupo, en el que además mantienen el precio objetivo que otorgan a sus títulos, de 8,30 €/acción. Tal y como explican, esta confianza se apoya en los buenos resultados que está cosechando la agencia de viajes online con su programa de suscripción Prime. Por otra parte, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) admitió a trámite la solicitud de autorización de la OPA […]

Ence: el precio de la celulosa podría recuperar un +20% en $ en términos brutos y un +16% en € en términos netos; Comprar, P.O. 4,5 €

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Intermoney | Líder europeo en producción de celulosa de eucalipto (1.200t de capacidad entre sus dos plantas de Navia y Pontevedra). • También presente en el negocio de producción de energía renovable con biomasa con una capacidad instalada de 250MW entre sus 7 plantas (180MW en Andalucía, 50MW en Castilla la Mancha y 20MW en Extremadura). • Considerando la media de los últimos diez años (2014-2023), el negocio de Celulosa ha aportado el 80% de los ingresos y el 66% […]

El medicamento extendido de Almirall, Klisyri, tiene un peso limitado en las ventas de la compañía, cerca de un 3% incluyendo Europa y EEUU

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Almirall I+D

Banco Sabadell | La FDA ha anunciado ayer antes de apertura que la FDA ha aprobado la extensión de Klisyri (tirbanibulina), su tratamiento para la queratosis actínica. Así, la FDA permitirá extender su indicación para tratar manifestaciones más extensas (de hasta 100 cm2) en Estados Unidos. Recordamos que la FDA ya aprobó en 2020 Klisyri para el tratamiento de superficies de hasta 25 cm2. Valoración: Noticia positiva de impacto limitado dado que nosotros ya incluíamos en valoración y en estimaciones […]

Árima: una perla del mercado continuo hallada gracias a la OPA lanzada por JSS; Acudir a la OPA (P.O. de 10,00 €/acción)

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Renta 4 | Árima ofrece una atractiva tesis de inversión que consideramos generará valor al accionista a medio y largo plazo, y, que, a nuestro juicio, la convierte en una desconocida perla dentro del mercado continuo, pero que ya ha sido hallada (OPA lanzada por JSS). Su equipo gestor, reconocido por su track récord en AxiaRE, destaca por su prudencia en la inversión, gestionando la compañía a través de una estrategia de valor añadido basada en la adquisición de inmuebles […]

La socimi británica Intu pone en venta el 50% del centro comercial Xanadú; es poco probable que Lar España esté interesada

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Lar España

Intermoney | Intu, la socimi británica especializada en centros comerciales, ha puesto en venta su participación del 50% de Xanadú, situado en Arroyomolinos (Madrid), según informa el diario Cinco Días. La firma estadounidense Nuveen posee el 50% restante del activo. La intención de Intu es contar con ofertas antes de las vacaciones de agosto, que podrían rondar los 200 M€. Xanadú, conocida principalmente por contar con una pista artificial de esquí cubierta, acoge también a 210 tiendas, en una superficie […]