Categoría: Recomendaciones Mercado Continuo

Niveles de actividad elevados, mejora de rentabilidad y valoración con recorrido: Sobreponderar Elecnor (P. O. 33,85 eur)

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Edificio Elecnor

Renta 4 | Elecnor (ENO, en adelante) es una compañía líder en la prestación de servicios de mantenimiento y gestión, así como en la promoción y desarrollo de infraestructuras críticas en los ámbitos de: generación y transporte de electricidad, redes de telecomunicaciones, gas, infraestructuras ferroviarias, instalaciones, agua y otros sectores. Presente en más de 40 países, ENO registró una facturación de 3.150,2 mln de eur en 9M25. …con una renovada estructura interna… Recientemente ENO ha renovado su estructura organizativa, en […]

Previo Resultados OHLA 2025: beneficio neto de -47 M€ frente a -50 M€ hace un año tras considerar los gastos totales de la recapitalización

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ohla_torre_espacio

Intermoney | La constructora anunciará sus resultados anuales de 25e hacia el viernes 27 de febrero, celebrando una conferencia telefónica en esta ocasión. Nuestras estimaciones, que se muestran en la tabla adjunta, indicarían un incremento del EBITDA a diciembre del +11% hasta 158 M€, lo que supondría una fuerte moderación del crecimiento frente al 1S (+45%) y a los 9M (+30%), e implicando un -18% en el 4Te, motivado principalmente por una bajada de márgenes de construcción durante el 4Te […]

Previo Rdos. de CIE Automotive 2025: bajan las ventas (un -1%) a 3.918 M€ por el impacto del FOREX, pero sube el beneficio (+5%) hasta 343 M€ por mayores márgenes

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Sede de CIE Automotive en Vizcaya

Intermoney | La compañía publicará sus resultados de 2025 el jueves 26 de febrero (antes de la apertura de mercado), realizando una conferencia telefónica el mismo día a las 10:00h. Pese al importante impacto negativo de los tipos de cambio (estimamos un impacto negativo en ingresos de cerca de 150 M€, restando casi 4 p.p. al crecimiento), y la debilidad de la demanda en Europa (su principal mercado con un 35% de las ventas totales), esperamos buenos resultados, con mejora […]

Previo Rdos. de Meliá 2025: el beneficio neto superaría los 160 M€ frente a los 155 M€ del consenso, aunque no está claro que éstas incluyan las ganancias de capital

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Logo- Meliá Hotels

Deutsche Bank | La cadena hotelera publicará sus resultados del ejercicio fiscal 2025 el 25 de febrero, tras el cierre del mercado, y la conferencia telefónica está prevista para el día siguiente. Esperamos que Meliá registre unos ingresos de aproximadamente 2.090 millones de euros para el ejercicio fiscal 2025, lo que supone un aumento del 1,7 % con respecto al ejercicio fiscal 2024, situando nuestra previsión 10 millones de euros por encima del consenso. Estimamos que el EBITDA, excluyendo las […]

Previo Resultados de Navigator: caída en ventas a nivel consolidado del 7% anual en 4T25/-6% anual en 2025 por la parada no programada en la planta de Setúbal

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Navigator_folios

Renta 4 | Navigator publica los resultados correspondientes al 4T25/2025 el día 19 de febrero tras el cierre del mercado y celebrará conference call el día 24 de febrero a las 17:00 (CET). Recomendación SOBREPONDERAR, P.O. 4,14 euros/acción. ►Esperamos que los resultados de Navigator continúen penalizados por las tendencias mostradas durante los 9 meses anteriores, con debilidad tanto en volúmenes como en precios de venta en, prácticamente, todas las líneas de negocio. Así, estimamos una caída en ventas a nivel […]

FCC podría presentar un Ebitda de 1.533 M€ gracias a Medioambiente y Agua

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fcc_edificio

Intermoney | Resultados anuales de 2025e hacia el 25 de febrero – Ebitda +11% proforma (IMVe) con impacto de adquisiciones en Medioambiente y Agua. FCC (Comprar, PO 15 € desde 14,5 €) anunciará sus resultados a diciembre 25e previsiblemente hacia el miércoles 25 de febrero, celebrando una conferencia telefónica ese día a las 9 horas. Esperamos que los resultados sigan mostrando crecimientos en las divisiones de Servicios Medioambientales y Agua, debido al efecto de las adquisiciones a lo largo del […]

Meliá vuelve a una fase de expansión con un claro sesgo cualitativo: el número de habitaciones podría promediar entre el +2% y el +3% anual

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Melia- Hotels

Alphavalue/ Divacons | Meliá Hotels International ha superado ocasionalmente a su sector en los últimos dos años, apoyada principalmente en una cartera estructuralmente orientada a la demanda de ocio de alto rendimiento y a conceptos de resort diferenciados que representan más del 60% de su base hotelera. Este posicionamiento permite al grupo captar flujos premium de ocio, junto con una demanda vinculada a negocios resilientes en destinos populares, especialmente en el sur de Europa y el Caribe. La recuperación post-COVID […]

Previo Resultados EDP Renovables 2025: el EBITDA a diciembre subiría un 24% por incremento de producción (+11%) y ausencia de provisiones

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edpr

Intermoney | EDPR (Comprar, PO 15 €) anunciará sus resultados anuales de 25e el miércoles 25 de febrero antes de la apertura, celebrando una presentación a las 16:30h. Los principales datos de nuestras previsiones se puedenconsultar en la tabla adjunta. Esperamos que el EBITDA en 25e haya subido un +24% respecto a 24 hasta 1.907 Mn€, debido principalmente al ya reportado incremento de producción del +11%, que compensaría el descenso en 25e de la contribución por rotaciones; en el 4T24 […]

Vanadi, de cadena de cafeterías a negociar con bitcoins: el nuevo modelo no generará ingresos operativos en 2025-26, con EBITDA y FCF recurrentes negativos

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Logo de Vanadi Treasury

Lighthouse / Instituto Español de Analistas | Reinicio de cobertura tras el cambio del modelo de negocio de Vanadi Coffee , compañía de inversión en bitcoin («bitcoin treasury company») dedicada originalmente a la restauración (cadena de cafeterías en Alicante). Abandona su red de cafeterías y pivota hacia la acumulación de BTC, financiados principalmente mediante emisión de convertibles. Su nombre actual cambiará a corto/medio plazo a Vanadi Treasury. La estrategia de cambio de negocio se basa en la tesis del BTC […]

La compra del paquete de Mahindra por los principales accionistas/directivos de Dominion evita el “overhang” una potencial venta a mercado de la participación

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Salida a Bolsa de Global Dominion

Banco Sabadell | El pasado 23 enero el grupo Mahindra traspasó en bloque la totalidad de su participación en DOM (4,2%) a los 3 principales accionistas de la compañía a un precio de 3,40 euros/acción (+2,7% vs cierre anterior a la operación). Así, ACEK (Familia Riberas) habría adquirido 3,15 M acciones (2,085%), Mikel Barandiarán (CEO) habría adquirido 1,575 M acciones (1,042%) y Antón Pradera (Presidente) 1,575 M acciones (1,042%). Valoración: Noticia positiva de impacto limitado. Recordamos que Mahindra (fabricante de […]