Categoría: Recomendaciones Mercado Continuo

Con la publicidad creciendo un +4,9% en octubre y un +2,8% en el acumulado del año, Atresmedia seguirá generando un EBITDA superior a los 170 M €

Consenso
Sede Atresmedia

Intermoney | Según los datos publicados por Infoadex, la inversión publicitaria en octubre de 2023 alcanzó los 656Mn€, lo que supone un incremento del +4,9% y el mayor volumen mensual de inversión en el año. En el acumulado de los diez primeros meses el crecimiento es del (hasta los 4.609Mn€). Tras el mal dato de agosto (mes estacionalmente muy débil), la evolución en septiembre y octubre ha sido positiva, con un crecimiento del 5,8% frente a los datos de septiembre-octubre […]

Previa resultados de Aedas Homes en el 1S23-24 (28 de noviembre): nivel de entregas de 679 unidades frente a las 524 anteriores

Consenso
Promoción de AEDAS HOMES

Renta 4 | Aedas Homes publicará sus resultados correspondientes a su 1S23-24 de acuerdo con su calendario fiscal, el próximo martes 28 de noviembre tras el cierre de mercado, y ofrecerá una conference call el miércoles 29 de noviembre a las 13:00h CET (que podrá seguirse a través de su página web). De nuevo conviene recordar que tradicionalmente el primer semestre del año concentra menos entregas, por lo que, en línea con lo ya avanzado por la Compañía, cabe esperar […]

Atrys Health refuerza su balance con la desinversión en Conversia y la emisión de convertibles por unos 25 M€

Consenso
atrys_health_mercado_continuo

Renta 4 | Casi un año después de la venta del del 24,9% de Conversia, Atrys ha cerrado la desinversión del 75,1% restante a un precio de 35 millones de euros con lo que concluye el 100% de la venta en 55 millones de euros, lo que implica una ratio VE/EBITDA ’23 cercana a las 8,5x, más de un 30% por debajo de los múltiplos pagados en dic-22 también por Arraigo NW Segundo. La desinversión se enmarca en el plan […]

La potencial OPA de un grupo húngaro sobre Talgo por 5 €/ acción podría suponer una prima de control, pero por ahora el desenlace es incierto

Consenso
Tren-Talgo

Bankinter | Talgo comunicó ayer a la CNMV haber recibido “manifestación preliminar de potencial interés” de un grupo húngaro para formular una OPA por la totalidad a 5,0€/acc., lo que supondría una prima de +27,7% sobre el cierre del miércoles. Por el momento, no hay certeza de que se vaya a seguir analizando la operación. Opinión del equipo de análisis: La noticia impulsó el valor un +11,9%, hasta 4,38€/acc. Reiteramos la recomendación Neutral por: (1) desde un punto de vista […]

Almirall se revaloriza tras los buenos resultados 3T23 y aumentar el guidance: Equalweight, P. O. 11,40 euros/acción

Consenso
Almirall_Edificio_Centro_I+D

Morgan Stanley | Thibault Botherin prevé un ligero repunte en las acciones como consecuencia de los resultados del 3Q23, tras batir en EBIT/EBITDA, y dar un guidance de ventas en el extremo superior del rango. Entrando en los resultados, las ventas del 3Q23 salieron en línea con el consenso siendo Ilumetri el principal driver. Por otro lado, Almirall (ALM) superó las expectativas de EBIT/EBITDA en un 12/13% (4 millones de EUR) debido a un OPEX inferior al esperado. Finalmente, se […]

Previa Resultados de CAF en 9M23: los ingresos crecerían un +24,4% hasta 2.726 M€ por la consolidación de Reichshoffen y la ejecución de la elevada cartera de pedidos

Consenso
Euskotren

Renta 4 | CAF publicará los resultados correspondientes al 3T23 el próximo 15 de noviembre. Prevemosunos resultados que continúen mostrando sólidos crecimientos, gracias a la consolidación de Reichshoffen y a la ejecución de la elevada cartera de pedidos. Estimaciones 9M23: 1) Ventas: esperamos un crecimiento de los ingresos del +24,4% en 9M23 hasta 2.726 mln eur (+28,4% vs. 3T22), gracias tanto a un aumento de la división ferroviaria del +24,2% hasta 2.108 mln eur (+35,5% vs. 3T22) como consecuencia del […]

PharmaMar: la caída de ventas impacta sobre los resultados 3T2023 pero superan lo esperado

Consenso
Sede de Pharmamar

Bankinter | Sorpresa positiva en los resultados 3T 2023 que caen menos de lo esperado. La aparición de un genérico que compite contra Yondelis unido al aumento de los gastos de I+D, algo necesario para impulsar el pipeline, impacta negativamente sobre las ventas y se refleja en una caída del EBITDA, EBIT y BNA. Las ventas de Zepzelca y los Royalties aumentan, pero no compensan el retroceso de Yondelis. El potencial para que las ventas y beneficios aumenten depende de […]

La caída de ventas de Yondelis impacta sobre los resultados 3T2023 de PharmaMar, pero quedan por encima de lo esperado

Consenso
pharmamar_colmenar

Bankinter | Las principales cifras del 3T 2023 estanco son: ventas 37,5M€ (-15,1% a/a, consenso 34,5M€) que se desglosan en: Yondelis 6,3M€ (-61,3%), Zepzelca 5,1M€ (+88,9%), Materia prima 4,3M€ (+77,4%), Royalties 15,5M€ (+11,2%), Licencias y otros 6,3M€ (+34,9%). EBITDA 1,3M€ (-86%, consenso -0,6M€), EBIT – 0,2M€ (+11,9M€ en 3T 2022, consenso -1,5M€), BNA +1,5M€ (-82%, consenso -2,8M€), cash flow libre -11,5M€ (+3,8M€ en 3T 2022). Por lo tanto, en 9M 2023 las ventas son 117,6M€ (-19,2% a/a), se desglosan en: Yondelis 20,5M€ (-60,7%), Zepzelca 26,1M€ (+89%), Material prima […]

La ralentización de la inflación de costes hará que el Ebitda de Ebro Foods siga creciendo a doble dígito (+14% en 9M, hasta los 279 M€)

Consenso
Ebro Foods

Intermoney | Ebro Foods (EBRO) publicará sus resultados del 9M’23 el martes 31 de octubre, realizando una presentación sobre los mismos a las 13:00h. Pensamos que en 3T habrá una clara ralentización en la inflación de costes (+2% en 3T vs +6% en 1S) que hará que, a pesar de un menor ritmo de crecimiento esperado en ingresos (+3% en 3T vs 7% en 1S), el EBITDA siga creciendo a tasas de doble dígito y, por segundo trimestre consecutivo, se recuperen los márgenes. Prevemos un […]