AstraZeneca, Overweight: riesgo limitado de expiración de patentes y un perfil de crecimiento basado en la innovación

AstraZeneca laboratorios

Morgan Stanley | En el próximo estudio de Enhertu (cáncer de pecho) esperamos que los datos sean de alrededor de 50% de supervivencia, por encima del 45% y apoyen unas estimaciones de ventas del medicamento de 7.3Bn$ en 2027 (por encima de los 5.9Bn$ del consenso).  Esperamos que AstraZeneca se siga beneficiando del perfil atractivo de crecimiento a un precio razonable con el que cuenta ahora, con riesgo limitado de expiración de patentes y un perfil de crecimiento basado en […]

GAP, débiles resultados (las ventas caen un -14%) y recorte de previsiones para el resto del año

GAP

Bankinter | GAP publica débiles resultados de su 1T22 y recorta sus previsiones para el año. Cae -13% en el after-market.  En su 1T22, finalizado en abril, las ventas retroceden -14% hasta 3.480 M$ vs -10% esperado y obtiene un BPA de -0,44$ vs -0,14$ esperado. El M. Bruto es de 31,5% vs 35,3% esperado.  Todas las marcas incumplen las expectativas (Old Navy, Gap y Atheta) con la excepción de Banana Republic.  Para el ejercicio prevé un BPA de 0,30/0,60$ […]

Alibaba incrementa sus ventas un 9% en su 4T fiscal con unos ingresos que registran el menor crecimiento desde la salida a Bolsa

Alibaba Bolsa

BancaMarch | El gigante chino de comercio electrónico Alibaba, participada por la japonesa Softbank, publicó un incremento del 9% en sus ventas trimestrales en su 4T fiscal (enero-marzo: 28.575 M€ al cambio).  El resultado, mejor de lo previsto, registró no obstante el menor crecimiento trimestral de ingresos desde que salió a Bolsa justificado por las restricciones asociadas a la Covid-19, la ralentización de la economía doméstica, la mayor competencia y mayor escrutinio del sector por parte del Gobierno chino. En […]

Tras la caída de Tesla, Twitter solicita a Elon Musk 6,25 bn$ adicionales como garantía

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Alphavalue | La junta general de accionistas de Twitter no votó el miércoles sobre el acuerdo de compra de Elon Musk y además se informó que el cofundador Jack Dorsey abandonó su puesto en el consejo de la red social. El co-CEO, Egon Durban (representante de la firma de private equity Silver Lake), no conseguía el apoyo para la reelección. Por otro lado, y dado que Musk utiliza como garantía sus acciones de TESLA y éstas han caído con fuerza, […]

Los resultados 1T2022 de NVIDIA son mejores de lo esperado, pero el guidance para el próximo trimestre decepciona

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Bankinter | Las acciones cayeron en el mercado afterhours un -6,8%. Cifras publicadas frente al consenso de mercado (Bloomberg): Ventas 8.288M$ (+46% a/a) vs 8.100M$ esp, EBIT 3.955M$ (+55% a/a) vs 3.847M$ esp, BPA 1,36$ (+48% a/a) vs 1.30$ esperado. Las cifras estuvieron impulsadas por la división de Gaming (+31%) que supone cerca del 50% de sus ingresos y la de Centros de datos (+83%). Además, la compañía anuncia que espera obtener en el 2T22 ingresos de 8.100M$ (+/-2%) lo […]

Nordex hace un profit warning: espera ahora para 2022 unas ventas consolidadas de 5,2-5,7 bn€

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Alphavalue | La empresa alemana de aerogeneradores ha hecho un profit warning. Nordex espera ahora para 2022 unas ventas consolidadas de 5,2-5,7 bn€ vs 5,4-6 bn€ estimado anteriormente y vs 5,55 bn€ e cons. Además, prevén ahora un margen Ebitda del -4% a 0% vs 1 a 3,5% esperado antes. Mantienen estimación de capex (capital expenditure) de 180 M€. Citan los efectos de la guerra en Ucrania como la principal causa y también citan los problemas de suministros de China. […]

Total Energies compra el 50% de Clearway Energy Group

TotalEnergies

Bankinter | Es la quinta empresa estadounidense de energía renovable y la mayor compra de un grupo extranjero en Estados Unidos de una empresa del sector. El acuerdo implica asociarse con Global Infraestructure Partners, quien recibirá 1.600 millones de dólares en efectivo y el 50% menos una acción de Sunpower Corporation (filial de Totalenergies). La adquisición supone valorar Clearway en 35,1 dólares/acción (prima +7,0% vs cierre ayer) y 18,0 dólares/acción de Sunpower (prima +13,0% vs cierre de ayer). Según nuestros […]

Estimaciones de SSP al alza: se beneficia de un buen momentum de obtención de contratos y de una mejor cuota de retención vs precovid

SSP_aeropuerto

Morgan Stanley | Revisamos al alza nuestras estimaciones de ventas, EBITDA y EPS FY22 (+8%, +34% y +91%  respectivamente) tras la batida de expectativas de los resultados de la 1H y sobre todo por el guidance que han dado (+2-2.1bn GBP de ingresos). Destaca su parecido (cada vez mayor) a Compass (Top Pick del sector), ya que, SSP es también una compañía sólida que se beneficia de un buen momentum de obtención de contratos y de una mejor cuota de […]

Vinci sufre acusaciones de corrupción en Qatar: habría pagado varios millones a una gestora para obtener adjudicaciones

Banc Sabadell | El viernes al cierre de los mercados en Europa aparecieron noticias en prensa que indicaban que la filial de Construcción de Vinci y el director de un fondo del ex emir de Qatar habrían sido acusados de corrupción el pasado febrero 2022 ante un juzgado de Nanterre.  Según el mismo artículo, Vinci habría pagado varios millones de euros a una compañía perteneciente a la gestora de activos qatarí con el objetivo de obtener adjudicaciones como la renovación […]

Air France amplía capital por hasta 2.256 M€ con un efecto de dilución mayor de lo esperado

Avion de Air France- KLM

Alphavalue | La aerolínea confirma la emisión de derechos por valor de 2.256 bn€, con un precio de suscripción de 1,17 €/acc y un ratio de 3 acciones nuevas por cada 1 antigua. Nuestros analistas tenían una estimación de 2 bn€ a 2,88 €/acc, por lo que el efecto de dilución es mayor del esperado. Recordemos que la aerolínea franco-holandesa firmó un acuerdocon CMA CGM (Francia) para explotar en común sus recursos de transporte de carga y en paralelo el […]