Categoría: Recomendaciones Bolsas internacionales

Tres cambios de recomendación en el Informe Anual Eurostoxx50: Danone y Sanofi pasan a INFRAPONDERAR y BMW a SOBREPONDERAR

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Danone_Fábrica

Banco Sabadell | Destacamos los cambios de recomendación realizados en el Informe Anual Euro STOXX 50 y una tabla con los nuevos P.O. vs consenso y destacando los valores presentes en nuestras carteras de Europa: ▪ BMW (-19% en P.O.): Revisamos nuestro P.O. a 97,00 euros/acc. (-19% vs antes) y ante el eleado potencialcambiamos a SOBREPONDERAR. Los eventuales aranceles Europa-China no pensamos que vayan a ser críticos, en el contexto actual y ante la baja visibilidad general vemos difícil un […]

Total Energies aumenta sus objetivos, potencial de crecimiento 3% y mantiene el ritmo de buybacks

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Sede de TotalEnergies

Morgan Stanley | La compañía ha ofrecido una actualización a su estrategia, aumentando sus objetivos y potencial de crecimiento, estimando un crecimiento de ~3% hasta 2030. La presentación no ha ofrecido mejoras en los objetivos de su división de renovables, para la que mantiene un objetivo de producción de >100 TWh para 2030 y ROACE de 12% (por encima del 10% actual)… pero espera obtener un CFFO de 5bn ya en 2030, llevando la división a generar caja. Las previsiones […]

Toma de beneficios en Bancos Europeos ya que el entorno macro sugiere un ciclo de recortes de tipos más rápido de lo previsto

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mercados_europa_

Morgan Stanley | Alvaro Serrano (analista) toma beneficios en su largo de Bancos (+20% YTD) y neutraliza su recomendación este martes debido a que el entorno macro (PMIs débiles y CPI sorprendiendo a la baja) sugieren un ciclo de recortes de tipos más rápido de lo previsto inicialmente en las estimaciones del consenso. Jens Eisenschmidt (macro) espera ahora un nivel de tipos en el 1.75% a final de 2025, en línea con la curva forward y compara con el 2.5% […]

Recomendación de Volkswagen de Comprar a Vender y P. O. hasta 90,8 (desde 119,2 eur/acc) tras el profit warning

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Logo de Volkswagen

Bankinter | Tras su último profit warning revisamos valoración. Bajamos recomendación a Vender con Precio Objetivo 90,8 euros/acción. Volkswagen lanza un profit warning ante una situación macro más difícil de lo inicialmente estimado. Anticipa ahora una caída de ingresos de alrededor de -0,7% vs. +5% anterior y un margen EBIT para el segmento coches de alrededor de 5,6% (vs. 6,5%/7,0% anterior). La Compañía ya recortó sus guías anuales en julio. Ahora vuelve a reducir ese objetivo tan solo tres meses después, […]

El estrechamiento del bono de Monte dei Paschi di Siena refleja ahora más fielmente la mejora de los fundamentales del banco

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Banco Monte dei Paschi

Santander Corporate & Investment | Como detallamos en el informe que hemos publicado este viernes, tal y como esperábamos, la oportunidad táctica que vimos de tomar exposición en bonos SP de MPS cuando elevamos nuestra recomendación a Neutral ha dado buenos resultados. Así pues, cerramos la siguiente idea de inversión, ya que, conforme a nuestras expectativas, hemos visto al bono de MPS comportarse mejor en términos relativos no solo en la parte corta de la posición, sino también frente al índice iBoxx […]

Posible upside táctico en Maersk, ahora que ha corregido y cotiza cerca de mínimos anuales por la moderación en fletes y el riesgo de huelgas en puertos americanos

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Maersk_barco_contenedores

Morgan Stanley | Nuestra analista Cedar Ekblom repasa el sector de logística y shipping, admitiendo que el performance del sector podría haber sido mejor en los últimos tres meses. Se mantiene cauta en Kuehne-Nagel, que ha llega a resultados habiendo corregido, pero mantiene que FY24/25 presenta riesgos que pueden traer mayor derating a la compañía en 3T24. Sobre Maersk, Cedar ve un posible upside táctico, ahora que ha corregido y cotiza cerca de mínimos anuales, dada la moderación en fletes […]

Siemens Energy cotiza a 5,5x EV/EBITDA ’26, por debajo de la media (8x) de sus homólogos de renovables,pero se reitera OW y se eleva P.O. a 36 € (+13% upside)

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Cotización de Siemens Energy

Morgan Stanley | Nuestro analista Max Yates reitera su OW en el valor a pesar del performance en lo que va de año y sube su P.O. a 36 euros (+13% upside). Sigue creyendo que el consenso no está poniendo en precio el potencial de expansión de márgenes en el medio plazo en las divisiones de Gas y Grid Technologies dadas las dinámicas de oferta y demanda favorables. Además, destaca dos catalizadores interesantes para el valor antes de que acabe […]

El contexto macro en China se deteriora y Mercedes Benz recorta sus guías anuales

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Logo- Mercedez Benz

Bankinter | El contexto macro en China se deteriora y Mercedes recorta sus guías anuales. Tras este anuncio bajamos nuestra recomendación a Vender desde Comprar. A finales de julio Mercedes ya ajustó a la baja sus guías para reflejar el debilitamiento de China. Este nuevo recorte en un espacio tan corto de tiempo refleja que la situación es mucho peor de lo estimado e indica un fuerte deterioro en el segundo semestre. Por tanto, reducimos nuestras estimaciones para contemplar el […]

La potencial adquisición de Commerzbank por Unicredit debería impulsar una adición en el EPS del 9-13% y un ROI del 19%

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detusche_bank_commerzbank

Morgan Stanley | Pamela Zuluaga (analista) valora la potencial adquisición de Commerzbank por parte de UniCredit, que debería impulsar una acreción en EPS de FY26E del 9-13% y un ROI del 19%, asumiendo unas sinergias de costes del 35% y unos costes de “limpieza” de €1.3Bn. Dicho esto, Pamela reconoce la preocupación de distintos inversores sobre la capacidad de reducir costes a través de sinergias, pero, a pesar de ello, estima que, incluso asumiendo unas sinergias del 20%, espera todavía […]

Los datos de Vinci sobre tráfico por carretera y aéreos del verano dan estabilidad en beneficios, pero sin visos de revisiones al alza

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Autopista en Francia gestionada por Vinci

Morgan Stanley | Los datos de tráfico por carretera y aéreos del verano ofrecen estabilidad en beneficios para la compañía, pero sin visos de revisiones al alza. Los números de autopistas francesas de Julio+Agosto (+0,4% interanual) estuvieron por debajo de lo publicado por Sanef (+4,8%). En adelante, nuestro experto Nic Mora cree que una bajada de precios de la gasolina y un aumento de capacidad de gasto de los hogares (aumento salarios reales), plantea una mejor situación cara al otoño. […]