Categoría: Recomendaciones Bolsas internacionales

RWE se mantiene como Top Pick: el capex se orientará hacia oportunidades en EEUU y en generación flexible en Alemania

Consenso del Mercado
Sede RWE

Morgan Stanley | Rob Pulleyn (analista) reitera su visión Overweight (OW) en su Top Pick RWE tras la conferencia de resultados FY25. Considera que al mercado le gusta la mayor visibilidad en el guidance y la estrategia hacia 2030, así como el potencial de revisiones al alza de EPS dado que los supuestos macro siguen por debajo de los niveles actuales de mercado. También destaca que el capex se orientará hacia oportunidades atractivas en Estados Unidos y en generación flexible […]

Porsche habrá absorbido a finales de 2026 unos 5.500 M € de los gastos imprevistos acumulados en los últimos dos años; P.O. 45€/ acción vs 37,47 € del último cierre

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porsche_logo

Deutsche Bank | La primera intervención del nuevo consejero delegado logró equilibrar con éxito la necesidad de tranquilizar a los inversores sin compromerse prematuramente con una nueva estrategia detallada. La magnitud de los gastos «puntuales» anunciados para este año fue sin duda superior a lo que había previsto el mercado. Sin embargo, recordamos a los inversores que, a finales de este año, Porsche habrá absorbido aproximadamente 5500 millones de euros en dificultades acumuladas durante un periodo de dos años (incluidos […]

P. O. de ASM International de 825 a 850 eur/acc para reflejar mayor capacidad de beneficios estimada para FY27 y un PER ligeramente inferior de 33x

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ASM_International

Morgan Stanley | Nigel van Putten (analista) reitera a ASM International como su Top Pick. La compañía combinó una sólida 1Q26/FY26 al alza con su ya conocido beat de 4Q25 en pedidos e ingresos. Aunque el consenso ha subido un 22% YTD, Nigel prevé más recorrido y eleva sus estimaciones de FY26/FY27 un 9% para cada año, gracias a un mejor crecimiento de ingresos y márgenes brutos, situándose un 8% por encima del consenso para 2027. Incrementa su Precio Objetivo un 3% hasta 850 euros, […]

Se reitera a Engie como Top Pick y se eleva P.O. un 15% hasta los 30€ con catalizadores adicionales a través del nuevo plan de desinversiones de 6 Bn€

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Sede Engie

Morgan Stanley | Arthur Sitbon (analista) reitera a Engie como su Top Pick y eleva su P.O. un 15% hasta 30 euros. Engie ha cotizado con un descuento de ~15% frente a sus comparables integrados durante los últimos 10 años, debido a la falta de crecimiento, los negocios de redes y la complejidad del modelo, además de la exposición a Francia. Sitbon piensa que la mayoría de estos puntos ya han sido abordados por el equipo directivo y considera que […]

Inicio de cobertura en CSG, una de las compañías de defensa más rentables y de mayor crecimiento en Europa: Overweight, P. O. 42 eur/acc

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Vehículo terrestre fabricado por la compañía checa de defensa CSG

Morgan Stanle | Ross Law (analista) inicia cobertura de CSG con recomendación Overweight (OW) tras su salida a Bolsa. CSG es una de las compañías de defensa más rentables y de mayor crecimiento en Europa, bien posicionada en los segmentos de defensa de mayor prioridad, incluido el de munición. CSG M/L Ammo se encuentra entre los dos principales actores en manufactura de gran calibre en Europa, el motor clave de crecimiento y contribución al beneficio del grupo. El grupo espera que la capacidad […]

Alphabet, uno de los valores que más beneficiado pueda verse por el desarrollo de la IA: Comprar P. O. de 377 $/acc

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Alphabet_google

Bankinter | Alphabet publicó resultados mejores de lo esperado en el trimestre, apoyadas en el fuerte crecimiento del negocio Cloud (+48% a/a). La compañía anunció también un importante incremento del Capex para 2026 para el desarrollo de centros de datos para la IA. Estas fuertes inversiones podrían llevar a que en 2026 se generase FCF ligeramente negativo, si bien sería algo puntual y en ningún caso pondría en peligro la posición de caja neta de la compañía ni la solidez […]

Se estiman 38–71 Bn$ de compras potenciales de acciones globales de los sectores aeroespacial y defensa desde fondos de sostenibilidad en Europa

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Sede de la OTAN

Morgan Stanley | Arushi Agarwal (analista) estima 38–71 billones de dólares de posibles compras de acciones globales de A&D desde fondos de sostenibilidad en Europa, incluso manteniendo restricciones sobre armas polémicas. Para la cobertura europea de A&D, este gap es de 23–43 billones de dólares, equivalente al 3–5% de la capitalización de mercado o 11–21 días de volumen. Esto asume que las exposiciones aumentarán en línea con el MSCI ACWI o MSCI Europe, dependiendo del enfoque de inversión, manteniendo las […]

National Grid, Engie y RWE, top pick: combinan atractivo defensivo, potencial de revisiones al alza del EPS y calidad en el crecimiento compuesto

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Estación de National Grid

Morgan Stanley | Rob Pulleyn (analista) considera que el sector de Utilities debería mostrar resiliencia en las condiciones actuales del mercado, con varias compañías ofreciendo un atractivo perfil defensivo de calidad y crecimiento. Continúa prefiriendo historias de crecimiento impulsadas por redes eléctricas, pero señala que más de la mitad de las empresas bajo cobertura ofrecen ahora un EPS CAGR >5% con distintos múltiplos de P/E. Top Picks: National Grid, Engie y RWE, que combinan atractivo defensivo, potencial de revisiones al alza del EPS y […]

BofA sube el P. O. de Nvidia hasta los 300 $/acc: «es la mejor opción en el sector IA»

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Nvidia_fachada

CdM | Bank of America (BofA) eleva el precio objetivo de Nvidia hasta los 300 dólares por acción desde los 275 dólares por título previos y reitera su recomendación de ‘comprar’ el valor tras los resultados presentados por el fabricante de chips. Unas cuentas «monstruosas» que ponen de manifiesto que la compañía «es la mejor opción del sector de la inteligencia artificial (IA)». «Creemos que Nvidia superó con creces sus expectativas, con un crecimiento de los ingresos que se aceleró […]

ASML: Top Pick de semiconductores europeos por el aumento de demanda

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asml

Morgan Stanley | Lee Simpson (analista) reitera ASML como su Top Pick dentro de los semiconductores europeos y explora los riesgos al alza para sus estimaciones CY27–CY28. Señala que un posible roadmap de nuevos sistemas Low NA EUV sugiere ASPs más elevados e incluso un potencial impulso en las ventas de IBM a partir de CY27+. Al mismo tiempo, los server racks podrían generar todavía más demanda de capacidad en HBM/DRAM, algo que los inversores quizá no están reflejando plenamente. En China, considera que […]