Renta 4 | Nextil ha remitido a la CNMV las condiciones del nuevo préstamo participativo y de la novación de las obligaciones convertibles.

El préstamo participativo de 3,95 mln eur tendrá un plazo de 1 año, con posibilidad de extenderlo a 3, a un tipo de interés fijo igual a Euribor anual, revisable trimestralmente, + 1,5% y un tipo de interés variable calculado en función del porcentaje que, en cada ejercicio, represente el resultado antes de impuestos del ejercicio completo sobre los fondos propios medios, con un máximo del 2%.

En cuanto a las obligaciones convertibles 2019 de 9,0 mln eur, se propondrá a la JGA que: a) la reducción del valor nominal de 0,70 eur a 0,35 eur, en la proporción de dos obligaciones nuevas por cada una antigua, por lo que la emisión estaría compuesta por un total de 25.869.932 obligaciones, de 0,35 eur de valor nominal, b) cada obligación devenga un interés nominal anual del 7,5% más un interés nominal anual del 5% pagaderos al a la fecha de vencimiento final en acciones de la Sociedad emitidas a un precio de 0,35 eur/acción, c) el vencimiento final será la primera de estas dos fechas, la fecha de amortización anticipada o el 17 de junio de 2016, y d) el ratio de conversión sería de 1 acción nueva por cada obligación.

Valoración:

Noticia neutra ya que, aunque se alargan los vencimientos de las obligaciones convertibles además de obtener financiación para poder desarrollar su plan estratégico, las condiciones de las mismas son exigentes. Reiteramos nuestra recomendación de SOBREPONDERAR con P.O. de 0,82 eur/acción.