Morgan Stanley | Nuestro analista Jens Eisenschmidt piensa que el impulso fiscal anunciado por CDU/CSU y SPD apoya los fundamentales del sector Defensa de la Unión Europea, incluyendo su Top Pick Rheinmetall. El paquete podría superar los 1 Tr €, propone aumentar el gasto en defensa sin establecer límites previos en volumen o tiempo y supondría un importante viento de cola para el escenario base de crecimiento. Por su parte, la experta de la casa Maria Zavalock permanece positiva respecto a las acciones alemanas y destaca una serie de valores idiosincráticos: SAP, Siemens, DT, Airbus; mientras que permanece cautelosa respecto a China y sectores expuestos a los aranceles (Ej.: Autos). El equipo también ve potencial alcista en el euro donde el posicionamiento sigue siendo corto.