Morgan Stanley | Nuestro analista de telecoms reitera su visión alcista sobre la compañía alemana y la vuelve a incluir en su lista de Top Picks, por (1) su potencial alcista de 43% (vs PT) en los próximos 12m, (2) crecimiento FCF de $10bn en TMUS , (3) aumento de DY del 10%, (4) cotiza a 10.5x cash earnings 2025e, por debajo del 11.5x del resto de mercado, (5) expectativa de nuevos anuncios de recompra de acciones por parte de TMUS… (6) lo cual podría derivar en recompras de DT, (7) potencial mejora de guidance en DT si las buenas tendencias de negocio continúan en US, Alemania y Europa, (8) el riesgo de que AMZN entra a mercado parece poco probable que materialice. OVERWEIGHT, Precio Objetivo de 27 euros.