Ana Racionero (Intermoney) | En la tarde del viernes, las intervenciones de diferentes mandatarios, como Scholz, Lagarde y Donohoe, jefe del Eurogrupo, enfatizando la fortaleza del sector bancario europeo, así como la convocatoria de Yellen de una reunión extraordinaria con los reguladores financieros, conseguían apaciguar a los mercados. Del mismo modo, unos excelentes PMI americanos, junto con los comentarios de Bullard elevando al 5,625% el tipo de interés terminal para este año, daban la vuelta a los bonos, haciendo que se recuperasen las rentabilidades de su abrupta caída. El aumento de los rendimientos era mayor en la parte corta de la curva, dando lugar a un aplanamiento de éstas. El coste de los CDS sobre los bonos del Deutsche Bank caía desde los máximos alcanzados, y el apetito por el riesgo se iba recuperando, lo que hacía retroceder al USD y avanzar a las bolsas, lideradas por el sector bancario.

El fin de semana transcurría sin sobresaltos. De Guindos declaraba desear ver un claro descenso de la inflación subyacente y Kashkari, de la FED, que las tensiones bancarias incrementarían el riesgo de recesión.

Hoy hablaban Simkus, del BCE, quien destacaba la importancia de la estabilidad financiera y afirmaba que la liquidez de la banca y la capitalización serían altos en la zona euro; de Cos declaraba que las decisiones deberían ser prudentes en medio de la incertidumbre bancaria; Nagel, que el QT debería acelerarse a partir del verano, que los bancos serían resilientes y que el BCE estaría determinado a acabar con la inflación sin perder de vista a los mercados. Centeno no veía subidas de tipos más allá de lo que hay en el mercado, y decía que no se podía correr el riesgo de reaccionar de forma exagerada a los datos disponibles.

La única cifra a destacar en la jornada europea de hoy era el IFO, que ascendía y mejoraba holgadamente las previsiones en todos sus apartados.

En el Reino Unido se publicaban las ventas declaradas CBI, que también se elevaban por encima de las previsiones.

E.E. U.U. publicaba el índice de actividad manufacturera de la FED de Dallas, que se precipitaba al -15.7, empeorando las encuestas.

First Citizens procedía finalmente a la compra del SVB por 500 millones de USD, asumiendo 56000 millones en depósitos y 72000 en préstamos. El coste estimado de la quiebra del SVB ha quedado establecido en 20000 millones de USD, pérdida que asume el FDIC y que supone el 15% del total del fondo. No deja de sorprender que, hace tan sólo un año, SVB tenía un valor de 40000 millones de USD y era el 14o mayor banco de E.E. U.U. Hace tan sólo un mes, First Citizen tenía la mitad del tamaño del SVB. Se especula con que las autoridades estarían considerando la posibilidad de ampliar una línea de crédito de emergencia para bancos estadounidenses, dando de esa manera a First Republic más tiempo para apuntalar su balance.

Cabe destacar que las tenencias extranjeras de UST caían en 76000 millones de USD en la semana hasta el 22 de marzo, el mayor descenso semanal de deuda estadounidense desde 2014, ante el aumento de las necesidades de USD por parte de los bancos centrales, que canjeaban los bonos americanos por efectivo.