Las tasas de default globales siguen en zona de mínimos (2,3% en agosto)

Santander | El bueno tono del primario €IG, con emisiones con NIPs negativos, truncada por las primeras advertencias en el mercado €HY. También por el súbito salto en la tensión geopolítica. Euforia inicial tras los €6,5mm colocados ayer en un mercado débil y con NIPs sorprendentemente negativos de 2/5pb en los casos de la emisión verde de Engie (3,2x) y, sobre todo, del covered bond de Unicredit (6,5x). Engie se apuntaba la mayor rebaja de su spread de salida vs […]

Crédito: la 34ª cancelación de una emisión en este año (vs 10 en 2021)

Santander | Primera emisión HY desde julio y primera cancelación desde julio en la segunda mejor jornada del año para el primario (€12mm). Y en una semana de retorno de los flujos de fondos hacia €IG. En un entorno de mercado enrarecido, Lottomatica reabría el mercado HY, cerrado desde julio al lograr además lanzar la primera emisión benchmark a la par desde febrero. La emisión de €350mn de deuda senior (B1/B) 5NC2, lograba un libro cercano a los €1mm eso […]

El agregado de bonos global entra en mercado bajista por primera vez en 30 años

Banca March | Las palabras de Jackson Hole y la lucha de los bancos centrales contra la inflación han vuelto a poner en jaque a los bonos globales y han propiciado una oleada de ventas que lleva por primera vez al agregado de bonos global a tener una caída de más del 20% desde máximos. En este movimiento de ayer, el bono estadounidense a 10 años presenta una rentabilidad exigida del 3,25%, la más elevada desde junio y el movimiento […]