Nicolas López Medina ( Singular Bank) |Las bolsas europeas continúan la racha alcista con índices como el  Stoxx 600, DAX o FTSE 100 marcando nuevos máximos históricos, mientras el IBEX 35 y el FTSEMIB italiano registran máximos desde 2008. Tecnología y Energía lideran los avances, mientras Utilities y Materiales, dos sectores sensibles a las medidas arancelarias de Trump registran los mayores retrocesos. Hoy ha destacado el FTSEMIB italiano con un repunte de un 0,9%. Por su parte el Euro Stoxx 50 ha repuntado un 0,6%, situándose a menos de un 2% de sus máximos históricos del año 2.000.

En la región Asia-Pacífico la sesión ha sido mixta con variaciones en general estrechas en los índices. Según una nota de Goldman Sachs los Hedge Funds realizaron la semana pasada las mayores compras netas en el mercado chino en más de cuatro meses, reflejando el reciente cambio de sentimiento de los inversores respecto al mercado chino tras registrar el peor inicio de año desde 2016.

En este contexto, el Hang Seng hongkonés ha perdido un 1,1% y el CSI 300 un 0,46%. En el resto de los mercados ha destacado la caída del Sensex indio de un 1,3% que le devuelve a sus mínimos recientes tras un rebote que no ha podido de momento con su tendencia bajista.

Con la temporada de resultados cerca de su ecuador, los beneficios publicados por las compañías del MSCI Europa crecen un 0,5% frente a la previsión de un -1,3%. Dos sectores, Consumo discrecional (-31,7% por lujo y automóviles) y Energía (-32,1%) son los responsables del modesto crecimiento del índice. En el resto de los sectores, sin embargo, se registran crecimientos sólidos que en general han superado las previsiones, destacando Financiero, Salud o Industria con crecimientos superiores al 10%.

En EEUU la sesión registraba escasas variaciones después de que Powell confirmara en su comparecencia en el Senado que favorece una actitud paciente respecto a nuevas rebajas de tipos. En general la bolsa de EEUU se mantiene en una fase de consolidación desde hace algunas semanas que contrasta en el rally de la bolsa europea.  Hoy, al cierre de la sesión europea, el S&P 500 pierde un 0,01%, el Nasdaq un 0,3% y el Dow Jones repunta un 0,05%.

Renta Fija

Los mercados de bonos registraban hoy aumentos de rentabilidad tras el mensaje de Powell ante el Senado. Los repuntes han sido más intensos en la Eurozona después de que Francia anunciara la oferta de un nuevo bono a 30 años para los próximos días.

En este contexto, la TIR del Bund a 10 años repunta 7 pb al 2,43% y la referencia española 8 pb a 3,06%. Por su parte, la TIR del Treasury a 10 años repuntaba 4 pb al 4,54%. 

Materias primas y divisas

El petróleo ha subido por tercer día consecutivo después de que la reciente corrección se estabilizara en la cota de 75 $/barril. Las recientes sanciones a Rusia parecen estar teniendo efecto reduciendo la oferta en el mercado. Por su parte, el EUR/USD parece haber formado un rango de consolidación entre 1,02 y 1,05 en el que podría moverse en las próximas semanas.  Hoy cierra en 1,035.