Morgan Stanley | Nigel van Putten (analista) reitera a ASM International como su Top Pick. La compañía combinó una sólida 1Q26/FY26 al alza con su ya conocido beat de 4Q25 en pedidos e ingresos.

Aunque el consenso ha subido un 22% YTD, Nigel prevé más recorrido y eleva sus estimaciones de FY26/FY27 un 9% para cada año, gracias a un mejor crecimiento de ingresos y márgenes brutos, situándose un 8% por encima del consenso para 2027. Incrementa su Precio Objetivo un 3% hasta 850 euros, reflejando una mayor capacidad de beneficios estimada para FY27 y un PER ligeramente inferior de 33x (antes 35x).

ASM International, Overweight, Precio Objetivo de 825 a 850 euros/acción.