Renta 4 | Amper ha aprobado la compra del 49% que no posee de Elinsa. El precio de compra es de 30,5 millones de euros y el pago se realizará el 50% en efectivo y el 50% restante se llevará a cabo mediante la emisión de nuevas acciones de Amper a suscribir por los vendedores, la familia Muñiz García.

Las nuevas acciones de Amper representarán aproximadamente el 6,79% del capital social y se emitirán a un precio de 0,15 eur/acción.

Los vendedores tendrán el derecho a proponer a la JGA el nombramiento de un consejero dominical.

La operación está sujeta a la aprobación del aumento de capital en la JGA.

Esta operación se realiza tras la reciente firma de un contrato marco para la fabricación y suministro de equipos de electrónica con eks Energy por un valor de 155 millones de euros extensible a 340 millones de euros.

Valoración: A la espera de la aprobación por parte de la JGA, valoramos favorablemente esta operación. Amper compró el 51% de Elinsa en 2020, una compañía clave en el desarrollo de negocio y del plan estratégico de Amper. Completar su adquisición refuerza el compromiso de Amper con una división que cuenta con una visibilidad de negocio elevada que se ha visto refrendada por el contrato marco con eks Energy anunciado en octubre. Además, creemos que la forma de financiar la adquisición es atractiva para Amper al limitar la salida de caja al 50% del total y de emitir acciones a un precio (0,15 eur/acción) muy similar al que valoramos Amper. Asimismo, consideramos que es positivo la entrada de un representante del grupo vendedor, ya que entendemos que podrá aportar su gran conocimiento a Amper y que tendría vocación industrial. P.O. En Revisión (antes 0,16 eur). SOBREPONDERAR.