Morgan Stanley | Nuestros analistas han revisado su modelo con los cambios en reporting que hace la compañía post resultados 1T23, ya contando con la adquisición de Suez y con algo de visibilidad a más largo plazo (EPS +3% 2023-30e), haciendo así un DCF a más largo plazo (2030 a 2040), que ha resultado en un aumento de Precio Objetivo hasta 34 euros. El analista espera que la vuelta a niveles de beneficios pre invasión Rusa pueda derivar en un rerating a un múltiplo fwd PE en línea con entonces (14.3x vs 12.5x actual). Además destaca otro potencial rerating al comparar el nuevo perfil de Veolia, con un 50% exposición a infra tras la adquisición de Suez, al comparar múltiplos EBITDA con compañías del sector.