Bankinter | Cellnex (CLNX) emite bonos por 1.000 millones de euros, con vencimiento en junio de 2028 (siete años) y un cupón del 1,5%. El objetivo inicial era emitir 700 millones de euros, que decidió ampliar finalmente por la fuerte demanda, que alcanzó los 3.000 millones de euros. 

Opinión del equipo de análisis de Bankinter:

Buenas noticias para Cellnex. El tipo de interés de las emisiones implica un diferencial de 160p.b. sobre midswap, en línea con las últimas emisiones. Además, consigue alargar vencimientos de deuda (6 años), reduciendo ligeramente el coste medio de su deuda (1,7%).

Prevemos que Cellnex continúe emitiendo bonos en los próximos meses para financiar nuevas adquisiciones.

Mantenemos recomendación de Comprar. Sus fundamentales salen reforzados tras la ampliación de capital y seguirá comparando activos por 10.000 millones de euros adicionales, que le permitirán reforzar su posición de liderazgo en Europa y seguir generando economías de escala. Ofrece un potencial de revalorización del +14% con respecto a nuestro precio objetivo (56,75 euros/acción). 

Cellnex (Comprar; Precio Objetivo: 56,75 euros; Cierre: 49,8€; Var. Día: +1,2%; Var. 2021: +9,4%).