P. O. de Cellnex tras la ampliación de 69,10 a 60,30 eur/acc; Comprar: negocio visible y en crecimiento

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Santander Corporate & Investment | El 21 de abril Cellnex (CLNX) completó con éxito su ampliación de capital por importe de 7.000 millones de euros y las nuevas acciones ya cotizan en Bolsa. Hemos ajustado nuestra valoración en consecuencia. Incluimos el impacto técnico de la ampliación de capital en nuestra valoración. El resultado es un nuevo Precio objetivo para diciembre de 2021 de 60,30 euros/acción (frente al previo a la ampliación de capital de 69,10 euros/acción). Nuestras estimaciones actualizadas incluyen […]

Las nuevas acciones de Cellnex comenzarán a cotizar de forma efectiva mañana 27 de abril

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Link Securities | Cellnex ha comunicado que el viernes quedó debidamente inscrita en el Registro Mercantil de Madrid la escritura pública de aumento de capital mediante aportaciones dinerarias y con reconocimiento del derecho de suscripción preferente otorgada ese mismo día. Además, el capital social de Cellnex ha quedado fijado en 169.831.931,00 de euros, dividido en 679.327.724 acciones de 0,25 euros de valor nominal cada una, todas ellas pertenecientes a una única clase y serie. Cellnex solicitó el viernes la admisión […]

Cellnex cierra con éxito su ampliación de 7.000 M€, mantiene el interés inversor: Comprar (P. O. 56,75 eur/acc)

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Bankinter | Cellnex (CLNX) ha cerrado su ampliación de capital de 7.000 millones de euros con pleno éxito. Durante el periodo de suscripción preferente se han suscrito el 99,37% de las acciones nuevas, que está en línea con anteriores ampliaciones de capital.  Para la adjudicación de las acciones restantes, la demanda ha superado en 8x la oferta (1,2 millones de acciones nuevas). Las acciones nuevas comenzarán a cotizar el 27 de abril. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Buenas […]

El castigo en la cotización de Cellnex, una oportunidad de entrada de cara al largo plazo: Sobreponderar (P. O. 75,57 eur)

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Renta 4 | Las caídas desde los máximos de noviembre consideramos que han sido excesivas, y están dando oportunidad para tomar posiciones en Cellnex (CLNX) de cara al medio/largo plazo a unos descuentos muy elevados respecto a la que consideramos su justa valoración  Valor defensivo con riesgo limitado, afectado por la rotación a ciclo El negocio de torres no está afectado ni por precios ni por volúmenes. Son contratos a largo plazo vinculados a inflación en la mayoría de casos, […]

El precio objetivo post-ampliación de Cellnex se mantiene en 56,75€/a, con una revalorización del 34%

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Bankinter | La ampliación de capital de Cellnex finaliza el jueves, 15 de abril. Recomendamos Acudir. Ofrece un potencial de revalorización del +34% con respecto a nuestro precio objetivo (56,75€/acción; sin cambios significativos), la ampliación está asegurada por los bancos colocadores y sus fundamentales salen reforzados. Tendrá capacidad para comprar activos por valor de 10.000M€ adicionales, que le permitirá reforzar su posición de liderazgo en Europa y generar nuevas economías de escala. Principales detalles de la ampliación de capital: 1.-Cellnex […]

Cellnex alcanza una participación de control del 60% en la polaca Play

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Link Securities | Cellnex (CLNX) completó el pasado jueves el cierre del acuerdo con Iliad en virtud de cual pasa a tener una participación de control del 60% en la empresa que opera los cerca de 7.000 emplazamientos de telecomunicaciones de Play en Polonia, según informó la agencia Europa Press.  Este acuerdo, por el que Cellnex ha desembolsado 800 millones de euros, fue anunciado el pasado mes de octubre y sigue el modelo que ambas compañías acordaron en su día […]

Arranca la ampliación de capital de Cellnex (Acudir): 48 viejas x 19 nuevas a 36,33 euros/acción

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Bankinter | Este miércoles comenzaba la ampliación de capital de Cellnex (CLNX) que terminará el 14 de abril: recomendamos acudir. Esos 36,33 eur/acc suponen un descuento del 22% con respecto al cierre del lunes, día anterior al anuncio de la operación y recordamos que está en línea con nuestra estimación (36,00 eur/acc). Link al folleto de la ampliación. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Recomendamos acudir y creemos que la cotización de apertura este miércoles se ajustará menos que […]

Cellnex emitirá 192,7 M de acciones a 36,33 eur/acc para ampliar capital en 7.000 M€

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Bankinter | Cellnex ha anunciado una ampliación de capital por importe de 7.000 M de euros, con derechos de suscripción preferentes en la proporción 19 acciones nuevas por 48 acciones existentes. Emitirá 192,7 M de acciones nuevas a un precio de 36,33 eur/acc. El periodo de suscripción comenzará el 31 de marzo y se extenderá durante los siguientes 15 días naturales. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Cellnex ya adelantó su intención de ampliar capital en 7.000 M de […]

Connect (13,025% del capital) no participa en la ampliación de Cellnex: Sobreponderar (P. O.: en revisión)

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Renta 4 | Connect alcanza acuerdo para la venta de sus derechos de suscripción preferente en Cellnex (CLNX). El principal accionista de Cellnex, Edizione (13,025% del capital), a través de su filial Connect alcanza acuerdo con Goldman Sachs para la venta de sus derechos de suscripción preferente en el marco de la ampliación de capital anunciada (pendiente de la aprobación por parte de la JGA de este lunes). Goldman se ha comprometido a suscribir el número de derechos correspondiente a […]

Las M&A previstas por Cellnex supondrán un aumento de su RLFCF de entre el 17 y el 26%

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Morgan Stanley | Actualizamos estimaciones tras los resultados del cuarto trimestre, la adquisición en Polonia (7k emplazamientos y 1.5k BTS) y el recorte de costes (90 – 100 millones de euros en ahorros anuales hasta 2025). La estimación de RLFCF (FCF recurrente apalancado) sube de media un 1.5% (2022 – 2026). Estimamos 11 bn€ de capacidad de M&A que si se ejecuta podría aumentar el RLFCF en un 17-26% adicional.  CELLNEX, ++