Morgan Stanley | CELLNEX, EQUALWEIGHT, DE 41 A 39 EUR, El management ha hecho progresos (venta de Irlanda, rating IG), pero el equity story sigue siendo complicado (deuda, minoritarios, definición de FCF…). Emmet Kelly sigue por debajo de consenso, especialmente en RLFCF ’25 y, a pesar de las ventas, sigue proyectando el apalancamiento en 6.4x en diciembre 2025. La valoración es atractiva, pero mantiene EW por todo lo anterior.
Deutsche Bank | CELLNEX (CLNX.MC) – Se espera un crecimiento org. saludable, pero las noticias de ventas de activos están en el punto de mira; Tgt EUR42.50. Último cierre EUR33,36, Comprar. Roshan Ranjit: Cellnex presenta resultados del 2T24 el 1 de agosto antes del mercado, esperamos tendencias orgánicas consistentes como las vistas en el 1T. Para el EBITDA del 2T, prevemos un crecimiento global del 4,5% interanual, aunque se ve afectado por los ajustes temporales de la energía en el 2T […]
Morgan Stanley | CELLNEX TELECOM SA, EQUALWEIGHT, 41 EUR, | Emmet Kelly (analista) ha llevado a cabo un Q&A con Raimon Trias (CFO) y Juan Gaitan (IR Head) del que destaca que: 1) El crecimiento del volumen orgánico (+6,6 % en Q1a) continuará repartiéndose entre los puntos de presencia (POPs) secundarios / nuevos tenancies y BTS (construcción de nuevas torres – Based Transceiver Stations), 2) Los costes de BTS alcanzarán su peak en ‘24, antes de ralentizarse en 2025-27 (la […]
Morgan Stanley | Emmet Kelly (analista) ha llevado a cabo un Q&A con Raimon Trias (CFO) y Juan Gaitan (IR Head) del que destaca que: 1) El crecimiento del volumen orgánico (+6,6 % en Q1a) continuará repartiéndose entre los puntos de presencia (POPs) secundarios / nuevos tenancies y BTS (construcción de nuevas torres – Based Transceiver Stations), 2) Los costes de BTS alcanzarán su peak en 2024, antes de ralentizarse en 2025-27 (la compañía proyecta €1.1 – 1.3Bn de FCF limpio para 2027), […]
Morgan Stanley | Nuestros analistas han organizado recientemente una sesión de Q&A con Oscar Pallarols de Cellnex en el CTO Day europeo. A raíz del evento, el experto Emmet Kelly destaca como la compañía espera que las torres jueguen un rol esencial en la IA y, de hecho, señalan que pueden llegar a convertirse en pequeños centros de datos dada su proximidad al cliente, amplitud de banda ancha, volumen de subscriptores. Por otro lado, Cellnex ha señalado una mejora de […]
Morgan Stanley | Los analistas han organizado recientemente una sesión de Q&A con Oscar Pallarols de Cellnex en el CTO Day europeo. A raíz del evento, Emmet Kelly (analista) destaca como la compañía espera que las torres jueguen un rol esencial en la IA y, de hecho, señalan que pueden llegar a convertirse en pequeños centros de datos dada su proximidad al cliente, amplitud de banda ancha, volumen de subscriptores… Por otro lado, CLNX ha señalado una mejora de su […]
Renta 4 | La colocación del 2,636% del capital de Cellnex se ha realizado a un precio de 32,91 euros/acc que implica un descuento del 2% frente al precio de cierre de ayer. Tras el cierre de la operación, CriteriaCaixa es titular únicamente de las acciones de Cellnex necesarias para dar cumplimiento a las potenciales obligaciones de canje derivadas de los Bonos Senior No Garantizados canjeables en acciones de Cellnex. En relación con la Colocación, el Vendedor se ha comprometido […]
Link Securities | El fondo estadounidense KKR y el sueco EQT se encuentran entre los finalistas para participar en la operación de compra de una participación minoritaria en el capital de la filial polaca de Cellnex (CLNX), que está valorada en unos EUR 4.000 millones, por lo que la venta podría elevar a una cifra de hasta EUR 2.000 millones, según Expansión. CLNX contrató a BNP Paribas y JPMorgan para asesorar la operación, en la que también han estado interesados otras firmas […]
Link Securities | El Consejo de Administración de Cellnex (CLNX), en base a la delegación otorgada por acuerdo de la Junta General de Accionistas de 1 de junio de 2023, ha acordado el reparto de un dividendo con cargo a la reserva de prima de emisión por importe de 11.824.922,47 euros lo que implica 0,01676 euros a cada una de las acciones existentes y en circulación con derecho a percibir dicho dividendo. Fecha de pago: 17 de junio de 2024 Fecha […]
Link Securities | La filial íntegramente participada por Cellnex ha completado con éxito la fijación del precio de una emisión de bonos denominada en euros, por un importe nominal total de 750 millones de euros (con ratings previstos de “BBB-“ por Fitch Ratings y BBB- por Standard&Poor’s) y destinada a inversores cualificados, al amparo de su Programa de emisión de deuda Euro Medium Term Note Programme y garantizada por Cellnex. La emisión, con vencimiento en enero de 2029, devengará un […]