Bankinter | Tras haberse apreciado +25% en lo que va de año, la cotización de Aena (AENA) ya recoge buena parte de la mejora de expectativas: (i) Recuperación del tráfico aeroportuario; (ii) Posible incremento de las tarifas en 2024 por primera vez desde el virus; y (iii) Mejora del negocio comercial con subidas de rentas del 32% en restauración y +12% en tiendas libres de impuestos.
En esto momentos, ofrece un potencial de revalorización moderado (+6,3%) con respecto a nuestro precio objetivo (155,1€/acción), que mantenemos sin cambios.
Por otra parte, los riesgos se incrementan en el frente geopolítico, que podría terminar por afectar al tráfico aéreo global. Otro riesgo, aunque más moderado, es la posible eliminación de algunas rutas aéreas en España, que podría tener un impacto del – 2% en valoración. Mantenemos recomendación Neutral, P. Objetivo 155,1 euros/acción.
