Morgan Stanley | La compañía está barata a 8.2x 2025e EV/EBITDA y 10.22% IRR. Nuestro analista Nic Mora ve momentum positivo de beneficios y un catalizador positivo en la licitación de Duty Free en julio. Con esto, sube el Precio Objetivo del valor de 150 euros a 171 euros y reitera recomendación de Overweight . Aena SA: Still The Place To Be Within EU Airports.
Mari Pinardo | Entrevista a Eva Ballesté, consejera de AENA y de ADIF Alta Velocidad. «España cuenta en la actualidad con tres compañías de primer nivel prestando servicios de alta velocidad -Iryo, Ouigo y Renfe– y esto permite una primera observación: en el corredor Madrid-Barcelona el número de pasajeros se ha disparado desde la liberalización… y lo que se está haciendo en materia de liberalización también nos posiciona para poder alcanzar proyectos internacionales» explica esta consejera de Adif que declina […]
Intermoney | Aena (AENA) (Mantener, Precio Objetivo 140 euros) publicó el lunes los datos de tráfico del pasado mes de febrero, que volvieron a superar los registrados el mismo mes de 2019 en un +2%. Para el conjunto de año el avance es también del +2%. Cabe destacar que Madrid Barajas consiguió mover un volumen de pasajeros superior a los niveles prepandemia, con un +0,6% de incremento hasta los 4,2 millones. El Prat, por su parte, redujo sus caídas el mes pasado hasta el -4%. Como […]
Morgan Stanley | Graham Secker destaca que es muy inusual que los ciclos de tightening y de inflación no acaban en recesión. Por tanto, aunque la preocupación de los inversores esté justificada, la reciente fortaleza macro puede seguir dando soporte al equity. Dicho esto, destaca que el MSCI EMU es la única región que ha experimentado una mejora en términos de P/E y de BPA YTD. Respecto a la preocupación por un tipo terminal en el 4%, Graham cree que […]
Intermoney | Aena (Mantener, PO 140€) acaba de transferir a su filial brasileña Boab (Bloco do Once Aeroportos do Brasil) 441 Mn€, como parte de la inversión comprometida en el contrato de concesión, que está previsto que firme a finales de este mes. A lo largo del plazo de ésta, de 30 años, la operadora española se compromete a invertir unos 1.050Mn€. Aena se compromete, además, a pagar un canon anual a Brasil, que oscila entre el 3% inicial y […]
Bankinter | Resultados de 4T 2022 baten estimaciones, apoyados en el negocio comercial: ventas duplican hasta 1.307M€ (vs 917M€ estimado); EBITDA 777M€ (vs 422M€ estimado); Resultado neto 402M€ (vs. 157M€ estimado). Cierra 2022 con una DFN de 5.791M€ vs 6.000M€ estimado. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Resultados mejores de lo esperado. Sorprende muy positivamente el negocio comercial, mientras que el aeronáutico sigue sufriendo en márgenes. Reaccionará hoy con subidas. Mantenemos recomendación Neutral, aunque ponemos el precio objetivo En […]
Bankinter | Los aeropuertos de Aena (AENA) registran 16,9 millones de pasajeros en enero, que supone un +2% con respecto a enero de 2019 (previo al virus) y compara con -2% en diciembre. Frente al año pasado, crece +63%, aunque hay que tener en cuenta que, a comienzos del año pasado, el tráfico todavía se veía afectado por la variante Ómicron. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Buenas noticias. El tráfico de pasajeros sigue mejorando en enero, y supera por […]
Intermoney | Aena ha aprobado las 13 ofertas que ha recibido en el marco del concurso para la operación de las tiendas libres de impuestos. Entre los operadores interesados, además de firmas europeas como Dufry o Lagardère, se encuentran por primera vez algunas asiáticas, como Bahrein Duty Free, o China Duty Free. Todos ellos disponen de 12 semanas para formalizar sus ofertas concretas, tras haber probado su solvencia. Como novedad en este concurso, ningún operador podrá optar a todo el […]
Bankinter | Aena (AENA) ha recibido el interés de los fondos soberanos y de pensiones por entrar en sus negocios internacionales, concretamente en el bloque de once aeropuertos brasileños. La sociedad a través de la que la cotizada española explotará los once aeropuertos, que se adjudicó el pasado agosto y que asumirá a mediados de este año. Si bien, Aena asegura que de momento está centrada en la puesta en marcha de la nueva filial y que, si en el […]
Morgan Stanley | AENA, OVERWEIGHT, €150 Un artículo en el Expansión indica que Aena ha recibido el interés de 10 operadores por su negocio de duty free (casi el 30% del EBITDA 2024). Si bien ninguno de los interesados (5 asiáticos, 4 europeos y 1 americano) han hecho ningún comentario, Su analista “destaca que es una primera señal del interés que despierta el negocio del gestor aeroportuario y que se trata de una primera lectura positiva para los earnings o para […]