Morgan Stanley | En Febrero … el S&P marcaba máximos al mismo tiempo que el Russell se quedaba a c.20% de su peak. Sin embargo … desde entonces el rally en equities se ha ampliado, llevando al Russell a alcanzar máximos el lunes (intradía). En este contexto … Matt Garman (analista de Whitephone) señala que la única vez que hemos visto este set up (SPX tocando máximos al tiempo que el Russell se quedaba lejos del peak) … ha sido en 1998/99. Justo después, la amplitud del rally aumentó significativamente, impulsando una batida del RTY vs SPX de un 25% … antes de que explotara la burbuja a principios del año 2000. De vuelta al presente, tras los máximos del lunes … el Russell ha registrado una batida del 12% vs SPX desde los mínimos de verano (la mitad del catch-up observado en el año 1999).