Etiqueta: Análisis Bursátil

El de-rating de software parece sobreestimar la disrupción de la IA

Consenso del Mercado

Morgan Stanley | Los analistas de Software US consideran que la corrección ha venido impulsada por el sentimiento y no por los fundamentales. Aunque las compañías establecidas cuentan con ventajas estructurales claras distribución, datos e integración las preocupaciones en torno a la GenAI han provocado una compresión de múltiplos del -c33% en Software US desde oct-2025.  Las valoraciones se sitúan ahora dentro del rango observado en periodos anteriores de máxima incertidumbre (2014 y 2016). El equipo ve puntos de entrada atractivos en Microsoft, Intuit, Salesforce, […]

Inteligencia artificial: ¿auge, burbuja o ambos?

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Chris Buchbinder (Capital Group) |¿Estamos ante una burbuja de la inteligencia artificial? Los inversores llevan más de dos años tratando de responder a esa pregunta. El fuerte repunte que están registrando las compañías relacionadas con la inteligencia artificial ha llevado a muchos a comparar la situación actual con la «exuberancia irracional» de 1999. Si realmente se está gestando una burbuja, es importante determinar en qué punto de aquella cronología de finales de la década de 1990 nos encontramos. ¿Estamos como […]

Los mercados se centran en el lado negativo de las fuertes inversiones en IA y sufren fuertes caídas

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Íñigo Isardo (Link Securities) | Los índices de renta variable europeos cerraron ayer de forma mixta, en una sesión marcada por la falta de referencias macroeconómicas, y centrada en los resultados empresariales. Así, mientras el CAC40 francés cerró al alza (+0,33%), el Ibex-35 (-0,82%), que encadenó tres sesiones a la baja; el FTSE100 (-0,67%) británico; el FTSEMib (-0,62%) italiano y el Stoxx600 (-0,49%) europeo, cerraron a la baja. El Dax alemán, por su parte, cerró plano (-0,01%). Tras un comienzo […]

La demanda de energía de los centros de datos representa el 1,5% de la demanda mundial total de energía y se prevé que esta proporción aumente hasta situarse entre el 3% y el 4% en 2030

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DWS | En la última década, los centros de datos han pasado de ser una infraestructura secundaria para convertirse en un pilar fundamental de la economía global. Los operadores a hyperscalers, es decir, los grandes actores del cloud y la IA, han liderado esta transformación, ya que el número de grandes centros de datos a hiperescala casi se ha duplicado, pasando de menos de 600 a alrededor de 1.189 a principios de 2025, lo que representa aproximadamente el 44 % de […]

Reacción asimétrica a los resultados: los máximos en muchos índices y valores inquieta a los inversores

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Juan J. Fdez-Figares (Link Securities) | Los principales índices bursátiles europeos cerraron ayer con ligeros descensos, en una sesión que fue de menos a más y de más a menos, y en la que la principal cita del día, la publicación en Estados Unidos de los datos de empleo no agrícolas del mes de enero, aun sorprendiendo gratamente y tras una reacción inicial de las bolsas muy positiva, no terminaron de tranquilizar a los inversores. Estos siguen muy condicionados por […]

Los resultados del S&P 500 reafirman la aceleración en ventas y EPS

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Morgan Stanley | Hasta el momento, el EPS de 4Q ha batido las estimaciones en +8.1%, por encima del promedio histórico de +4.4% mientras que las ventas han sorprendido al alza en +1.4%, en línea con el promedio histórico de +1.3%.  Las reacciones en T+1 están siendo del +0.3% en términos absolutos y del +0.6% en términos relativos con las reacciones más positivas (de mediana) en Energía, Staples y Financieras mientras que Servicios de Comunicación, Materiales y Real Estate han mostrado reacciones negativas tras resultados. A medida que las compañías […]

El PER de las acciones de los mercados emergentes está alrededor de un 40% más barato que las estadounidenses

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Aberdeen Investments cree que puede haber comenzado un ciclo alcista para el rendimiento de la renta variable de los mercados emergentes, impulsado por las tres C: Capex (gasto de capital), Carry (impacto del dólar estadounidense en la clase de activos) y Cheap Valuations (valoraciones baratas), pero advierte de los riesgos derivados de la monetización de las inversiones en IA.  Los mercados emergentes superaron las expectativas en 2025, y el índice MSCI EM superó a los mercados desarrollados por primera vez […]

Sólido trimestre de resultados, pero menos espectacular, con los bancos liderando tanto en EEUU como en Europa

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Morgan Stanley | Tras la semana más intensa de resultados en Estados Unidos y una de las cinco semanas fuertes en Europa el mercado americano apunta a otro trimestre de “batidas” en EPS (BPA) aunque el ritmo de sorpresas positivas es menor que en los dos trimestres anteriores. En el 3Q, el 82% de las compañías estadounidenses superó estimaciones (el mejor dato en más de cuatro años), mientras que en este trimestre el porcentaje cae al 78% S&P 500. De forma similar, las […]

38 valores con recomendación de Compra y siete en Venta en el Consenso del mes de febrero

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José A. Santos (Patrivalor) | La valoración en Bolsa de las empresas españolas analizadas asciende a 1.136.641,93 millones de euros al cierre de enero de 2026, lo cual supone una subida del +2,29% respecto al cierre de 2025. El precio objetivo medio ponderado es de 12,13€, ha bajado un -0,5% respecto al año anterior, mientras que la cotización media ponderada del mercado es de 12,08€ (ha subido un +0,08% respecto al año precedente). Por tanto, la prima media ponderada entre […]

Renta variable: más allá de EEUU ante el creciente impacto de la IA

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Vanguard | Tras un año de sólidos rendimientos para la renta variable global, analizamos cómo podrían surgir oportunidades más allá de los valores estadounidenses de crecimiento a medida que avanza 2026. La renta variable mundial ha registrado resultados destacables y, a pesar de las elevadas valoraciones, el crecimiento económico favorable, especialmente en EE. UU., podría permitir que los sólidos rendimientos continúen en 2026. Si bien el impulso generado por la IA sigue siendo un factor clave, la renta variable estadounidense orientada […]