Link Securities | La compañía ha lanzado una oferta de recompra de bonos híbridos en efectivo para tres emisiones con el objetivo de gestionar de «forma proactiva la base de capital híbrido» de Telefónica Europe, Bolsamania.com informó ayer. Además, esta oferta otorga a los bonistas la oportunidad de sustituir sus bonos por los nuevos con anterioridad a la primera fecha de amortización de los mismos.

Así, la operadora ha comunicado a la CNMV que ha lanzado invitaciones independientes a los tenedores de los valores en circulación «de las emisiones denominadas bonos 2026 -de 1.000 millones de euros y un cupón de 4,375%-, bonos 2027 -de 500 millones de euros y un cupón del 2,502%- y bonos 2028 -de 750 millones de euros y un cupón del 7,125%.

Las ofertas se iniciarán el 12 de enero de 2026 y finalizarán el 19 de enero de 2026 a las 17:00 CET (Fecha Límite de Aceptación), salvo que se extiendan, se reabran, se retiren o se cancelen, a la entera discreción del oferente», explicó Telefónica.

En este sentido, la compañía ha indicado que, con sujeción al Nominal Mínimo aplicable, el precio que se pagará por cada 100.000 euros de importe nominal de los correspondientes bonos será, respecto de los Bonos 2026, de 100.550 euros por 100.000 euros, y en el caso de los Bonos 2027, de 99.600 euros por 100.000 euros.

Por otro lado, Telefónica Emisiones, S.A.U., filial de Telefónica, cerró ayer el precio (pricing) y los términos y condiciones de (i) una emisión de obligaciones perpetuas subordinadas, con la garantía subordinada de Telefónica, por importe nominal de 900.000.000 euros, y con la consideración adicional de verde (900,000,000 Undated 5.25 Year Non-Call Deeply Subordinated Guaranteed Fixed Rate Reset Securities (Green Bond) unconditionally and irrevocably guaranteed on a subordinated basis by Telefónica, S.A.) (Obligaciones 2031); y

(ii) una emisión de obligaciones perpetuas subordinadas, con la garantía subordinada de Telefónica, por importe nominal de 850.000.000 euros, y con la consideración adicional de verde (850,000,000 euros Undated 8.25 Year Non-Call Deeply Subordinated Guaranteed Fixed Rate Reset Securities (Green Bond) unconditionally and irrevocably guaranteed on a subordinated basis by Telefónica, S.A.) (Obligaciones 2034).

Los principales términos y condiciones de las Obligaciones de cada Serie son los que a continuación se indican: El precio de emisión de las Obligaciones se ha fijado en el 100% de su valor nominal. Las Obligaciones 2031 devengarán un interés fijo del 4,381% anual desde el 19 de enero de 2026 (inclusive) hasta el 19 de abril de 2031 (no incluida) y las Obligaciones 2034 devengarán un interés fijo del 4,881% anual desde el 19 de enero de 2026 (inclusive) hasta el 19 de abril de 2034 (no incluida).

A partir del 19 de abril de 2031 (inclusive), las Obligaciones 2031 devengarán un interés fijo igual al tipo swap a 5 años aplicable (5 year swap rate) más un margen del:

• 1,841% anual desde el 19 de abril de 2031 (inclusive) hasta el 19 de abril de 2036 (no incluido);
• 2,091% anual desde el 19 de abril de 2036 (inclusive) hasta el 19 de abril de 2051 (no incluido); y
• 2,841% anual desde el 19 de abril de 2051 (inclusive).
A partir del 19 de abril de 2034 (inclusive), las Obligaciones 2034 devengarán un interés fijo igual al tipo swap a 8 años aplicable (8 year swap rate) más un margen del:

• 2,13% anual desde el 19 de abril de 2034 (inclusive) hasta el 19 de abril de 2036 (no incluido);
• 2,38% anual desde el 19 de abril de 2036 (inclusive) hasta el 19 de abril de 2054 (no incluido); y
• 3,13% anual desde el 19 de abril de 2054 (inclusive)