Alphavalue | Credit Suisse anunció el lunes pasado el cierre de ciertas posiciones tras el default del hedge fund ligado a ArchegosCapital (family office chino) en EE.UU. En un comunicado, Credit Suisse expuso: “significant US-based hedge fund defaulted on margin calls made last week by Credit Suisse and certain other banks”.

Os recordamos que un “margin call” es una alerta del sistema en el que se le indica al inversor que se está quedando sin margen y que se pueden cerrar posiciones cuando la cuenta ya se encuentra en un riesgo alto de pérdida tanto para el inversor como para el broker.

El viernes pasado en EE.UU. se produjo una serie de grandes operaciones en el mercado de bloques que causaron grandes caídas en las acciones de varias empresas. Las acciones de ViacomCBS cayeron el viernes un -27,31% y las de Discovery un -27,45%, mientras que las acciones estadounidenses de las compañías chinas Baidu y Tencent Music se desplomaron durante la semana un -33,5% y un -48,5% respectivamente.

Además, se supo el lunes pasado a través de Bloomberg que la SEC está monitoreando la situación de Archegos Capital – Bloomberg, citando correo electrónico. El banco suizo podría llegar a perder -3 bn$ por su implicación con la gestión del fondo de Greensill. Esto equivaldría a 1 año de ganancias de CS. Creemos que el escándalo de Greensill tiene características similares a Wirecard. Softbank y General Atlantic parecen ahora estar en el punto de las investigaciones del Financial Times.

CS no ha comunicado aún la cuantía de las pérdidas, pero podría afectar “significativamente” en los resultados del 1T 2021, por lo que CS ha lanzado el “profit warning”. Las acciones de Credit Suisse cayeron el lunes pasado un -13,83%.

Nomura también tendría un problema similar. Las acciones del grupo financiero japonés recortaban esta mañana un -0,66% tras las fuertes caídas ayer de un -16,33% en la Bolsa de Tokio. Esto ocurrió después de que informara de unas pérdidas multimillonarias vinculadas a una filial estadounidense. El grupo financiero, que no dio más detalles sobre lo ocurrido, señaló que el monto de la reclamación a un cliente asciende aproximadamente a 2.000 M$, aunque la estimación está sujeta a revisión «dependiendo de la reversión de las transacciones y las fluctuaciones en los precios del mercado».

En este sentido, Morgan Stanley informó de que ha vendido block trades (grandes bloques) por valor de 15 bn$ en los últimos días; y que no tiene más ventas de bloques por hacer. La firma no ha incurrido en pérdidas significativas como resultado de estas transacciones, según una fuente con conocimiento del asunto. Todo ello está relacionado con la liquidación del hedge fund Archegos Capital. También se comenta que Goldman Sachs habría hecho operaciones similares de “ventas ordenadas”.

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