Morgan Stanley | Hoy deberíamos tener la decisión de la Corte Suprema Americana sobre la apelación de Durnell en el caso del glifosfato, alegando que las demandas habían sido anticipadas por la FIFRA (Federal Insecticide, Fingicide and Rodenticide Act). Esto sería indudablemente positivo para Bayer. Pondría a Bayer en una posición sólida para llegar a un acuerdo con los demandantes y revertir una parte importante de los 6,3 Bn€ de provisiones que tienen en balance y abriría la puerta para una potencial separación del negocio de CropSience. Bayer cotiza con un fuerte descuento sobre sus homólogas a 6.5x EV/ebitda’25 frente a 14x Corteva (cropsience es el 47% de sus ventas), 10.4x las homólogas europeas ex Novo Nordisk (donde farma es el 40% de las ventas) y 13x comparables de consumo OTC. EQUALWEIGHT, P.O. de 28€.