Bankinter | OpenAI rompe su acuerdo de exclusividad con Microsoft para consolidar acuerdos con Amazon y Google. El acuerdo mantiene a Microsoft como socio principal (27%) de OpenAI en la nube, con una licencia para la propiedad intelectual de la startup hasta 2032. A cambio de poner fin a esa exclusividad, Microsoft dejará de pagar una participación en los ingresos por los productos de OpenAI que revende en su nube. Microsoft pretende reducir su dependencia a OpenAI mediante el desarrollo de sus propios modelos de IA.

Opinión del equipo de análisis: Impacto mixto. El nuevo acuerdo reduce la dependencia mutua entre ambas compañías, pero no rompe la alianza. El objetivo es simplificar la compleja relación entre OpenAI y Microsoft. Las tensiones entre las empresas han ido en aumento a medida que OpenAI cerraba acuerdos de computación en la nube con proveedores rivales (Amazon) para asegurar una mayor capacidad de procesamiento y desarrollar un negocio empresarial que pueda competir mejor con Anthropic. En los últimos meses, el gigante del software ha estado trabajando para reducir su dependencia de OpenAI mediante el desarrollo de sus propios modelos de IA y la incorporación de aquellos desarrollados por empresas como Anthropic en sus productos, incluido 365 Copilot para empresas. OpenAI gana libertad para escalar con otros proveedores cloud, mientras que Microsoft sacrifica exclusividad a cambio de mantener una posición económica y estratégica en la compañía. En conclusión, creemos que el impacto para Microsoft de la noticia no es relevante. De hecho, las acciones recuperaron a lo largo de la sesión y terminaron con una ligera subida de +0,1%. Reiteramos recomendación de Comprar.