Bankinter | Pese a los buenos resultados 1T 2025 (agosto/octubre) retrocede -5% en elaftermarket por unas guías en línea. Anuncia un split de acciones 2×1.Principales cifras frente al consenso (Bloomberg): Ingresos 2.139 M$ (+14% a/a) vs 2.119 M$ esp. y 2.100 M$/2.130 M$ guidance; EBIT 616 M$ (+16% a/a) vs 585 M$ esp. y BNA 545 M$ (+17% a/a) vs 516M$ esp. En el 2T 2025 espera unos Ingresos en el rango 2.200 M$/2.250 M$ (vs 2.229 M$ esperado por el consenso) y un BPA en el rango 1,54$/1,56$ vs 1,55$ esperado. Además, para el conjunto del año 2025 eleva las guías de Ingresos hasta el rango 9.120 M$/9.170 M$ vs 9.100 M$/9.150 M$ anterior y 9.131 M$ esperado por el consenso y las de BPA hasta el rango 6,26$/6,39$ vs 6,18$/6,31$ anterior y 6,28$ esperado. Por último, anuncia un split de acciones 2×1 tras el cierre del 13 de diciembre. Es la segunda vez que realiza esta operación desde la llevada a cabo en 2022.

Opinión del equipo de análisis: Resultados positivos gracias a la posición de liderazgo de Palo Alto dentro del sector y a su diversificación de soluciones en varios segmentos dentro de la ciberseguridad. La mala reacción viene por unas guías, que pese a mejorarlas, se quedan prácticamente en línea con el consenso de mercado. En nuestra opinión es una sobrerreacción del mercado. Las cifras del trimestre son buenas y las guías sólidas. El propio CEO destaca la fuerte demanda de productos de ciberseguridad en próximos trimestres por el elevado número de ciberataques, potenciándose estas amenazas por la inteligencia artificial. Además, el futuro split de Palo Alto supone aumentar la liquidez de la acción al hacerla “más asequible” para los inversores. Un split no modifica el valor para los accionistas, sólo aumenta el número de acciones cotizando y disminuye, proporcionalmente, el precio de cada acción. De cara a próximos meses, Palo Alto debería seguir avanzando en la migración hacia la seguridad cloud (ahora supone 25%/30% de la Facturación) para no perder ventaja frente a otras compañías nativas en la nube como CrowdStrike o Zscaler. En definitiva, esperamos un impacto negativo en a cotización al verse penalizado por las guías y tras el buen comportamiento este mes (+9%). Supone una buena oportunidad de entrada en una de nuestras preferencias dentro de la ciberseguridad.