Morgan Stanley | Nigel Van Putten cree que el entusiasmo del mercado sobre el desarrollo de la IA y modelos de lenguaje (LLMs) contrarrestan los riesgos y la ralentización de pedidos cara a 2H23 que sufre ASMI… de esta forma Nigel le aplica un múltiplo de 25x en la media EPS 2024e/2025e en su nuevo Precio Objetivo, que lo lleva hasta 320 euros. En el modelo de Nigel también mejora el mix de ingresos, como mostró la compañía en sus resultados 4Q22, con mayor exposición a “analog, wafers y potencia”. En el CMD de Septiembre, Nigel espera que ASMI aumente su guidance de ingresos, tras la adquisición de LPE y la mayor fortaleza de los segmentos analog/potencia para así acercarse a justificar el múltiplo.

ASM INTERNATIONAL, de UNDERWEIGHT 250 euros a EQUALWEIGHT 320 euros.