Morgan Stanley | Alvaro Serrano (analista) eleva sus estimaciones para HSBC un 9-12% tras los resultados. El PPop subyacente quedó un 10% por encima del consenso, impulsado por un beat del 6% en NII, con el capital también mejor, +40bp QoQ.

La guía de NII para 2026 en $45bn compara con el consenso en $43.5bn, y la guía de ROTE se ha incrementado a 17% o mejor. Él espera $45.5bn de NII en 2026E, y unos ingresos totales creciendo hacia la guía de +5% de revenue growth en 2028E, reflejando también mejores cifras en Wholesale Transaction Banking de lo previamente anticipado. 

Sus estimaciones de beneficios están ahora 8-9% por encima del consenso y está Overweight (OW) en Asia, Equalweight (EW) en Europa.

HSBC, Equalweight (EW), Precio Objetivo de 1,315p a 1,409p