Morgan Stanley | Astrazeneca publica resultados el 29 de abril y esperamos un crecimiento en ventas de +50%YoY para el 1Q22 hasta 10.6bn$. Esto incluye una contribución significativa de ventas de la vacuna del Covid y además una aportación incremental de los ingresos de colaboración con Merck relacionado con el cumplimiento del objetivo de aprobación por la FDA de Lynparza para cáncer de pecho.

Sin embargo, los resultados también se van a ver negativamente afectados por menores diagnósticos de cáncer y los lockdowns en China así como por mayores gastos operativos y un tipo impositivo más elevado.

En parte se contrarrestará con las ventas de Vaxzevria y Evusheld. Con casi un 14% de CAGR de beneficios 2023-2026 frente a un 10% en el sector, el perfil de crecimiento de la compañía sigue siendo muy atractivo. Reiteramos el Overweight.

ASTRAZENECA, OVERWEIGHT, DE 11200P  A 11,100P