Santander | Las emisiones de 2023 alcanzan los €860mm y marcan su segundo máximo anual histórico, solo por detrás de los €869mm de 2019. Además, las emisiones financieras de este año de €499mm superan a los €490mm de todo 2022 y se encuentran por encima de todas las emisiones anuales desde 2008. Dentro de financieros, el mayor repunte lo encontramos en las emisiones bancarias senior preferred (+27% a/a hasta los €105mm), seguidas por los AT1s (+38% hasta los €13mm).

El resto de activos registran una ligera caída de sus emisiones: -5% los covered bonds hasta los €208mm, -6% la senior bail-in hasta los €108mm y -8% la T2 hasta los €34mm. Las emisiones corporativas de este año de €361mm superan a los €281mm de todo 2022, si bien se encuentran por debajo del promedio de €410mm de 2016-2021 YTD. Recordemos que las emisiones corporativas cayeron con fuerza el año pasado (-37% hasta los €281mm) y marcaron un mínimo anual (desde 2013) ante la invasión rusa de Ucrania y el ciclo de subidas de tipos.

Los emisores corporativos están siendo más activos este año pero los €361mm de este año se quedan por debajo de los €410mm de años anteriores (2016-2021 YTD). Por tipo de deuda, las emisiones HY alcanzan los €41mm y más que duplican a los €19mm de 2022 YTD; mientras que las emisiones senior IG crecen un +22% hasta los €303mm y los híbridos un +36% hasta los €17mm. Por sector, Utility&Energy lidera las emisiones del año con €70mm (+10% a/a), seguido por los €60mm de Industria y los €47mm de Autos. En el otro lado de la balanza, registran caídas los sectores de Consumer Products (-15%) y Healthcare (-7%). Por país, las compañías francesas lideran el primario de este año, con €75mm, seguidas por las alemanas (€66mm), británicas (€52mm) y estadounidenses (€45mm).