Morgan Stanley | Actualizamos estimaciones tras los resultados del cuarto trimestre, la adquisición en Polonia (7k emplazamientos y 1.5k BTS) y el recorte de costes (90 – 100 millones de euros en ahorros anuales hasta 2025).

La estimación de RLFCF (FCF recurrente apalancado) sube de media un 1.5% (2022 – 2026). Estimamos 11 bn€ de capacidad de M&A que si se ejecuta podría aumentar el RLFCF en un 17-26% adicional. 

CELLNEX, ++