Banc Sabadell | Apax Partners continúa negociando la compra de Minsait, para lo que habría contratado los servicios de Acento, la consultora dirigida por Pepe Blanco, para tratar de convencer a Indra (IDR) de traspasársela, según El Confidencial. Recordamos que las últimas declaraciones de Ángel Escribano en el Congreso destacaban que “respecto a la venta de Minsait, afirmó que no se vende y que se trabaja hacia su evolución de servicios de mayor valor”.

Adicionalmente, la noticia menciona que Indra está en conversaciones muy avanzadas con Pollen Capital para venderle la división de pagos. Se menciona valoraciones de 500 millones de euros para la filial de pagos (c.11% capitalización) y de 1.400 millones de euros para el total de Minsait (sin la filial de pagos, c. 30% capitalización).

Valoración:

No esperamos impacto en cotización hasta que no se avancen en las negociaciones y se tengan datos concretos sobre las posibles transacciones. El proceso de venta de la filial de pagos sigue formalmente abierto, por lo que no descartaríamos noticias oficiales (tanto de una venta como de frenar el proceso si no se llega a un acuerdo) en el corto plazo, y valoraríamos la venta (a las valoraciones mencionadas) de forma positiva. Respecto a la venta de Minsait, creemos que será un proceso que, si finalmente se da, se dilatará en el tiempo y pasaría por una venta de una participación minoritaria en primera instancia.