Link Securities | Caixabank (CABK) presentó este jueves sus resultados correspondientes a los nueve primeros meses del ejercicio (9M2024), de los que destacamos los siguientes aspectos:

El margen de intereses de CABK mejoró un 13,6% interanual (+0,5%; consenso analistas FactSet) entre enero y septiembre (9M2024), hasta los EUR 8.367 millones, principalmente debido a la evolución de los tipos de interés de mercado, mejora del diferencial de la clientela y la reinversión de un mayor exceso de liquidez debido a la buena evolución del gap comercial

Por su parte, las comisiones netas repuntaron un 1,4% interanual, hasta los EUR 2.778 millones, mientras que el resultado de operaciones financieras (ROF) disminuyó un 16,6% interanual, hasta los EUR 179 millones.

Con todo ello, el margen bruto de CABK se elevó hasta los EUR 11.793 millones, un 10,3% superior (+0,3%; consenso analistas) a la cifra obtenida en el 9M2023:

Este crecimiento del margen bruto (10,3% interanual) superior al de los Gastos de administración y amortización recurrentes (+4,5% interanual), permitió el mayor crecimiento del margen de explotación (EBIT) (+14,5% interanual; +0,6% consenso FactSet), hasta situarse en los EUR 7.230 millones.

Asimismo, las pérdidas por deterioro de activos financieros decrecieron un 1,8 %, y las otras dotaciones a provisiones crecieron tras el aumento de la litigiosidad, lo que arrojó un beneficio antes de impuestos (BAI) de EUR 6.154 millones, que supone una mejora del 16,2% interanual (+1,3%; consenso analistas).

El beneficio neto atribuido de 9M2024 de CABK ascendió a EUR 4.248 millones, frente a los EUR 3.659 millones obtenidos en el mismo periodo de 2023 (+16,1% interanual; +1,2% consenso FactSet). La rentabilidad sobre fondos propios (ROE) se situó en el 14,4% y la ratio de eficiencia mejora hasta el 39,2%.

En términos de balance, el crédito a la clientela bruto se situó en EUR 354.507 millones (+0,1% en el año). Los recursos de clientes alcanzaron los EUR 673.832 millones (+6,9% en 2024).

En términos de solvencia, la ratio Common Equity Tier 1 (CET1) de CABK se situó en el 12,2%. Incluye el impacto extraordinario de los dos programas de recompra de acciones anunciados en marzo y julio de 2024 (EUR 500 millones cada uno, -44 puntos básicos en total) y del quinto programa de recompra de acciones anunciado en octubre de 2024 (EUR 500 millones, -22 puntos básicos), todos ellos enmarcados en el Plan Estratégico actual.

La ratio de morosidad se sitúa en el 2,7% (estable respecto al cierre de 2023), con una caída de EUR 164 millones de crédito dudoso en el año. Sólida ratio de cobertura del 71% (73% a cierre de 2023). El coste del riesgo (últimos 12 meses) es del 0,28%.Por otro lado, el Consejo de Administración de CABK ha aceptado la renuncia de José Ignacio Goirigolzarri como presidente de la entidad, con efecto a partir del 1 de enero de 2025. A partir de esa fecha, Tomás Muniesa asumirá el cargo de presidente no ejecutivo de CABK. José Ignacio Goirigolzarri se desvincula voluntariamente también de las responsabilidades que ocupaba en el Grupo CaixaBank. Gonzalo Gortázar, consejero delegado de la entidad desde junio de 2014, se mantiene como primer ejecutivo de CABK, con reporte directo al Consejo de Administración, y presidiendo a su vez el Comité de Dirección.

Además, CABK comunica que su Consejo de Administración, en su sesión celebrada ayer, aprobó la distribución de un dividendo a cuenta en efectivo de EUR 0,1488 brutos por acción, con cargo a los beneficios del ejercicio 2024. En línea con el plan de dividendos para el ejercicio 2024, el importe del dividendo equivale a un 40% del beneficio neto consolidado correspondiente al 1S2024, y se abonará en el mes de noviembre de 2024, según el siguiente detalle:

Fecha de pago: 7 de noviembre de 2024

Fecha de cotización ex dividendo: 5 de noviembre de 2024

Dividendo bruto por acción: EUR 0,1488

Adicionalmente, CABK, informó a la CNMV que su Consejo de Administración acordó, tras recibir la autorización regulatoria pertinente, la aprobación del quinto programa de recompra de acciones propias, en el marco del actual plan estratégico, con las siguientes características:

Propósito: reducir el capital social de CABK mediante la amortización de las acciones propias adquiridas en el Programa de Recompra.

Inversión máxima: importe monetario máximo de EUR 500 millones.

Número máximo de acciones: el número máximo de acciones a adquirir en la ejecución del Programa dependerá delprecio medio al que tengan lugar las compras y, sumado a las acciones propias que CABK tenga en cada momento,no excederá del 10% del capital social.

Duración del programa: el Programa se iniciará en algún momento a partir del 19 de noviembre de 2024, lo que seinformará oportunamente y, en todo caso, tendrá una duración máxima de seis meses desde la fecha de inicio. No obstante, la entidad se reserva el derecho a finalizar el programa de recompra si con anterioridad alcanzara el importe monetario máximo o si concurriera alguna circunstancia que así lo aconsejara o exigiera.